Анализ Tron за 4 квартал 2025 года: показатели работы сети и рыночные метрики.

Tron В четвертом квартале 2025 года она сохранила свои позиции второй по величине блокчейн-инфраструктуры для расчетов с использованием стейблкоинов, размещая на своих серверах USDT на сумму более 80 миллиардов долларов и обрабатывая транзакции на сумму более 20 миллиардов долларов в день. 

Сеть в среднем ежедневно обслуживала 2.8 миллиона активных пользователей, что на 2.6 миллиона больше, чем в третьем квартале, и обрабатывала в среднем 10.2 миллиона транзакций в день. Согласно отчетам от Arkham, CoinDesk Data и Messari Проанализировали показатели Tron, подчеркнув его доминирование в сфере одноранговых платежей. stablecoin Несмотря на снижение выручки сети на 38% по сравнению с предыдущим кварталом до 655.6 млн долларов, активность сохраняется.

Результаты квартала оказались неоднозначными: сильный рост числа пользователей и внедрение стейблкоинов были нивелированы снижением выручки и общей стоимости заблокированных средств в децентрализованных финансовых протоколах.

Как показали себя финансовые показатели Tron?

Финансовые показатели Tron в четвертом квартале продемонстрировали сокращение по нескольким ключевым показателям. Рыночная капитализация TRX снизилась на 14.8% по сравнению с предыдущим кварталом, с 31.6 млрд долларов до 26.9 млрд долларов, что стало первым квартальным снижением за три года. Несмотря на это снижение, TRX улучшил свой рейтинг по рыночной капитализации среди всех токенов (за исключением стейблкоинов), поднявшись с девятого на восьмое место.

Выручка сети в четвертом квартале составила 655.6 млн долларов, что на 38% меньше, чем 1.1 млрд долларов в третьем квартале. При измерении в TRX, а не в долларах США, выручка снизилась на 31.2% — с 3.2 млрд до 2.2 млрд TRX. Это снижение частично обусловлено падением цены токена на 14.9% за квартал.

Понимание модели получения дохода Tron

Tron получает доход за счет ресурсной модели, которая распределяет пропускную способность и энергию между стейкерами. Пользователи, которые размещают TRX в стейкинге, получают эти ресурсы, что позволяет им переводить токены и выполнять смарт-контракты без прямых комиссий. 

Когда пользователи потребляют больше вычислительной мощности, чем позволяют выделенные им ресурсы, они должны платить комиссию за транзакции в TRX, которая затем сжигается. Доход сети равен общей сумме TRX, сожженной за счет этих комиссий за превышение потребления ресурсов.

В четвертом квартале объем находящихся в обращении токенов TRX незначительно увеличился с 94.67 млрд до 94.69 млрд, что составляет рост на 0.027%. Это ознаменовало собой разворот дефляционной тенденции, наблюдавшейся на протяжении многих предыдущих кварталов. 

Сеть ежедневно выпускает приблизительно 3.9 миллиона TRX в качестве вознаграждения за блоки и голоса для суперпредставителей и стейкеров, а это значит, что предложение уменьшается только тогда, когда ежедневное сжигание превышает это количество.

Каковы были показатели активности пользователей и сетевые метрики Tron?

В четвертом квартале Tron продемонстрировал значительный рост числа пользователей по нескольким показателям. Среднее количество транзакций в день увеличилось на 13.7% по сравнению с предыдущим кварталом, с 8.9 млн до 10.2 млн. Среднее количество активных адресов в день выросло на 12.3% с 2.5 млн до 2.8 млн, а среднее количество новых адресов в день увеличилось на 13.8% с 4 194,919 до 221,818 4. Из всех активных адресов в четвертом квартале 7.88% составляли новые адреса.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Сеть сохранила 78% доли транзакций между физическими лицами и перехватила 56% глобальных переводов USDT розничным клиентам на сумму менее 1,000 долларов. С 2021 года... 

Tron демонстрирует среднегодовые темпы роста от 54% до 60%. Сравнение с предыдущим годом показало, что ежедневный объем транзакций вырос на 45.9%, количество транзакций увеличилось на 11.2%, а число активных адресов выросло на 9.8%.

Географические данные компании Arkham показали высокую концентрацию Tron в Азии, где объем транзакций составляет почти 341 миллиард долларов в год. Активное внедрение на развивающихся рынках, включая Турцию, Индонезию и Индию, подчеркнуло привлекательность Tron в регионах, где необходима недорогая и эффективная инфраструктура.

Как изменилась производительность DeFi на платформе Tron?

Активность в сфере децентрализованных финансов на платформе Tron показала неоднозначные результаты в четвертом квартале. Общая заблокированная стоимость (TVL), выраженная в TRX, снизилась на 16.2% по сравнению с предыдущим кварталом, с 18.5 млрд до 15.5 млрд долларов. В долларах США TVL упала на 28.7% с 6.2 млрд до 4.4 млрд долларов.

Tron опустился на одну позицию и стал шестым по величине телеканалом по объему телевизионных продаж (TVL) с показателем в 4.6 миллиарда долларов, уступив лишь сети Base (4.7 миллиарда долларов). Сеть БНБ ($ 6.9 млрд.), Bitcoin ($ 7.0 млрд.), Solana (8.9 млрд долларов США) и Эфириум ($ 71.6 млрд.)

Лучшие протоколы DeFi по производительности

JustLend, крупнейший протокол по показателю TVL, зафиксировал снижение общей заблокированной стоимости на 25.4% по сравнению с предыдущим кварталом — с 5.0 млрд долларов до 3.7 млрд долларов. Однако общий объем заимствований на JustLend увеличился на 37.6% — со 154.3 млн долларов до 212.3 млн долларов. В октябре 2025 года JustLend DAO запустил дефляционную инициативу, распределяя чистую выручку протокола на регулярные выкупы и сжигания токенов JST, завершив выкупы на сумму 17 млн ​​долларов к началу первого квартала 2026 года.

Объем TVL протокола SUN снизился на 52.6% — с 1.0 млрд долларов до 495.2 млн долларов. Протокол включает в себя три различных автоматизированных маркет-мейкера. К концу четвертого квартала TVL V1 составил 56.7 млн ​​долларов (11.9% от общего объема), TVL V2 — 244.6 млн долларов (51.3%), а TVL V3 — 175.7 млн ​​долларов (36.8%). Вместе JustLend и SUN составляют 99.7% TVL DeFi на Tron.

Тенденции объемов децентрализованных бирж

В четвертом квартале общая активность на децентрализованных биржах (DEX) Tron снизилась, при этом среднесуточный объем торгов уменьшился на 31.5% по сравнению с предыдущим кварталом. SUN V3 продолжала доминировать на рынке DEX Tron, хотя ее среднесуточный объем торгов снизился на 30.8% до 79 миллионов долларов, сохранив при этом большую долю общего объема. 

Объемы торгов на SUN V2 снизились на 17.3% — с 6 миллионов долларов до 5 миллионов долларов, а активность на SUN V1 упала на 85.5% до 0.5 миллиона долларов. На SUN V3 приходилось 93.6% всего объема торгов на DEX на Tron в четвертом квартале.

SunX (ранее SunPerp) завершила свой первый полный квартал с общим совокупным объемом торгов более 25 миллиардов долларов с момента запуска. Биржа бессрочных фьючерсов использует гибридную модель, сочетающую исполнение вне блокчейна для скорости с расчетами в блокчейне для безопасности, что позволяет осуществлять торговлю без комиссии за газ и устанавливать ордера за миллисекунды.

Что случилось со стейблкоинами на Tron?

Рыночная капитализация стейблкоина Tron выросла на 7.0% по сравнению с предыдущим кварталом, с 76.4 млрд долларов до 81.8 млрд долларов. Этот рост был в основном обусловлен увеличением на 6.9% доли USDT, рыночная капитализация которого достигла 80.9 млрд долларов, что составляет 99.1% от общего объема стейблкоинов Tron. Примечательно, что 42.4% всех USDT в обращении находятся на Tron, что делает его самым активным расчетным узлом Tether.

Второй по величине стейблкоин, USDD, вырос на 15.0% по сравнению с предыдущим кварталом, с 464.7 млн ​​долларов до 534.2 млн долларов, достигнув 457 493 счетов (927 новых держателей добавлены в 4 квартале). USD1, World Liberty Financial USD, запущенный на Tron 16 июля 2025 года, уже собрал 101 655 держателей (24 957 новых держателей добавлены в 4 квартале).

Средний ежедневный объем переводов USDT в блокчейне продолжал расти, увеличившись на 4.9% по сравнению с предыдущим кварталом — с 22.7 млрд долларов до 23.8 млрд долларов. Этот показатель измеряет долларовую стоимость стейблкоинов, перемещаемых в блокчейне, а не только взаимодействие со смарт-контрактами на основе децентрализованных бирж (DEX).

Какие изменения в экосистеме произошли в 4 квартале?

Расширение экосистемы Tron включало в себя ряд стратегических интеграций и технических обновлений. Ключевые проекты сотрудничества включали Revolut для стейкинга протокола и денежных переводов в стейблкоинах, запуск TRX на платформе Base для обеспечения кроссчейн-доступности, а также Kalshi, позволяющий осуществлять прямые депозиты и вывод средств в TRX и USDT для торговли на основе событий.

Платформа The Graph начала предоставлять разработчикам доступ к предварительно проиндексированным данным блокчейна, а USDT на платформе Tron получил разрешение от Abu Dhabi Global Market (ADGM) на использование в регулируемых целях. Эти интеграции расширили присутствие Tron в институциональной и регулируемой среде.

Технические усовершенствования включали внедрение TIP-6780 для повышения согласованности с EIP-6780 сети Ethereum и поддержания поведенческой согласованности с виртуальной машиной Ethereum. В тестовой сети Nile было развернуто обновление Java-Tron до версии 4.8.1 для повышения производительности, безопасности и совместимости с EVM.

Объем транзакций, основанных на намерениях пользователей, в четвертом квартале вырос до 449 миллионов долларов, что представляет собой увеличение на 899% по сравнению с предыдущим кварталом и позиционирует Tron как третью по величине экосистему для транзакций, основанных на намерениях пользователей, после Ethereum и Solana.

Заключение

В четвертом квартале 2025 года Tron обрабатывал в среднем 10.2 миллиона транзакций в день, имея 2.8 миллиона активных пользователей ежедневно, что позволило ему сохранить позицию второй по величине блокчейн-инфраструктуры для расчетов с использованием стейблкоинов. Сеть поддерживает объем предложения USDT на сумму 80.9 миллиарда долларов, что составляет 42.4% от всего объема USDT в обращении, и обрабатывает в среднем 23.8 миллиарда долларов в день в виде переводов стейблкоинов.

Несмотря на высокие показатели роста числа пользователей и распространение стейблкоинов, выручка сети снизилась на 38% по сравнению с предыдущим кварталом до 655.6 млн долларов, а объем транзакций DeFi сократился на 28.7% до 4.4 млрд долларов. Объем транзакций JustLend составляет 3.7 млрд долларов, а SunX обработала совокупный объем торгов более 25 млрд долларов за первый полный квартал.

Ресурсная модель Tron позволяет стейкерам с достаточным объемом выделенной полосы пропускания и энергии совершать транзакции без комиссии, сжигая TRX, когда пользователи превышают свои ресурсы. Сеть продолжает обслуживать развивающиеся рынки, предоставляя недорогую платежную инфраструктуру, охватывая 78% одноранговых транзакций и 56% розничных переводов USDT на сумму менее 1,000 долларов.

Ресурсы

1. Трон на X: Сообщения (январь 2026 г.)

2. Пресс-релиз от TronСеть TRON превысила отметку в 83 миллиарда долларов по объему предложения стейблкоинов и обрабатывает транзакции на сумму 20 миллиардов долларов ежедневно; об этом свидетельствуют отчеты CoinDesk, Messari и Arkham.

3. Мессари отчетСостояние дел в TRON в 4 квартале 2025 года.

4. Трон на DeFiLlama: Аналитика экосистемы Tron