Интерес к Solana ETF растет на фоне спада на рынке: ключевые показатели эффективности

Solana Спотовые биржевые инвестиционные фонды (ETF) зафиксировали чистый приток средств на общую сумму около 270 миллионов долларов в первые семь торговых дней с момента запуска 28 октября 2025 года, даже несмотря на то, что базовый SOL цена токена упала почти на 20% до 158 долларов на момент написания статьи. 

Эти продукты, в число которых входят Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) и Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), накопили активы под управлением (AUM), превышающие 502 млн долларов США, что контрастирует с оттоком средств, наблюдавшимся в ETF Bitcoin и Ethereum за тот же период. 

Эти результаты отражают институциональный интерес к блокчейну первого уровня Solana, известному своей скоростью транзакций и низкими комиссиями, на фоне более широкого отхода рынка от доминирующих криптовалют.

Запуск и начальная торговая активность

Введение в США Солана ETF Ознаменовало собой расширение регулируемых инвестиционных инструментов для цифровых активов после одобрения аналогичных продуктов, связанных с биткоином и эфириумом. В день запуска, 28 октября 2025 года, ETF в совокупности привлекли 69.5 млн долларов чистого притока, из которых 69.45 млн долларов пришлось на BSOL. 

БСОЛ, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже, размещены Объем торгов в первый день составил 56 миллионов долларов, установив рекорд самого сильного дебюта ETF во всех категориях в 2025 году. Этот объем подчеркивает спрос на инвестиции в Solana, особенно через фонды, включающие стейкинг для получения доходности.

 

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Интеграция стейкинга отличает BSOL, который распределяет 100% своих активов в токены SOL и использует стейкинг для обеспечения средней годовой доходности около 7%. Стейкинг предполагает блокировку токенов для поддержки валидации сети и получения вознаграждений, которые ETF распределяет между акционерами после уплаты комиссий. 

ГСОЛ, управляемый Оттенки серого, функционирует как траст, предоставляющий прямой доступ к SOL без стейкинга. Однако недавно компания снизила спонсорские сборы до 0% на срок до 3 месяцев или до достижения объёма активов под управлением в 1 млрд долларов США для привлечения дополнительного капитала. СОЛМ, запущен Amplify ETFs 4 ноября 2025 г. добавляет стратегию опционов, нацеленную на ежемесячный доход в размере 3%, наряду с отслеживанием цен Solana.

Торговая деятельность

В последующие дни приток инвестиций продолжался стабильно. С 29 по 31 октября совокупный приток инвестиций по всем видам товаров составил 127.7 млн ​​долларов США, в результате чего общий объём инвестиций за четыре дня составил 199.2 млн долларов США. 

3 ноября чистый приток средств составил 70 миллионов долларов США, что является самым высоким показателем за один день с момента запуска, распределенным между BSOL и GSOL. 4 ноября приток средств составил 37.3 миллиона долларов США, при этом BSOL внесла 36.5 миллиона долларов США, а GSOL добавила 0.8 миллиона долларов США, что совпало с запуском SOLM. 5 ноября принесло еще 9.7 миллиона долларов США, в том числе BSOL внесла 7.5 миллиона долларов США и GSOL в 2.2 миллиона долларов США, что стало седьмым днем ​​подряд с положительным притоком средств.

Еженедельный приток средств в ETF Solana составил $89.9 млн, превысив $16.2 млн у Bitcoin и $57.6 млн у Ethereum за тот же период. Для сравнения, только 5 ноября отток средств из ETF Bitcoin составил $137 млн, а из ETF Ethereum — $118.5 млн. Совокупный отток средств из продуктов Bitcoin и Ethereum недавно приблизился к $800 млн, что свидетельствует о переходе к альтернативным вариантам, таким как Solana.

Факторы, стимулирующие приток инвестиций в условиях волатильности цен

Несмотря на падение цены SOL ниже $180 и переход в зону медвежьего рынка на фоне общей конъюнктуры рынка криптовалют, приток средств в ETF оставался положительным. Несколько отчетов указывают на переток капитала в высокопроизводительные сети первого уровня, где Solana обеспечивает пропускную способность более 2,000 транзакций в секунду и комиссии зачастую ниже $0.01 за транзакцию. Общая заблокированная стоимость (TVL) децентрализованных финансов (DeFi) блокчейна превышает $10 млрд, а рыночная капитализация стейблкоинов приближается к $15 млрд, что подтверждает полезность экосистемы.

Только BSOL накопил более 417 миллионов долларов за первую неделю, включая посевной капитал, что демонстрирует привлекательность для институциональных инвесторов, стремящихся к доходности от стейкинга. Приток средств представляет собой покупку акций ETF, которые эмитенты конвертируют в активы SOL, косвенно увеличивая спрос на токены. 

Директор по инвестициям Bitwise отметил, что устойчивый приток средств во время падения цен свидетельствует об исчерпании давления на рынок и потенциальном достижении им дна. Международные продукты, привязанные к Solana, дают представление о ситуации: канадский ETF достиг $90 млн в активах под управлением за два дня, а глобальный приток средств достиг $145 млн в день в сентябре 2025 года, в результате чего общий объем активов под управлением достиг $4.1 млрд.

По прогнозам руководителей Grayscale, американские ETF Solana могут привлечь до 5 миллиардов долларов, потенциально поглотив значительную часть оборотного предложения SOL. Это может повлиять на токеномику, сократив объём торгов, хотя последствия будут зависеть от динамики рынка. 

Заключение

ETF Solana продемонстрировали стабильный чистый приток средств и рост активов под управлением более чем на 502 млн долларов США за первую неделю, благодаря таким факторам, как доходность стейкинга, на фоне оттока средств из продуктов Bitcoin и Ethereum. Ключевые заявления таких эмитентов, как Bitwise, Grayscale и Amplify, подчеркивают ориентированность структур продуктов на доходность и доходность, в то время как более широкие показатели указывают на институциональный переход на эффективный блокчейн Solana. 

Инвесторам, отслеживающим эти фонды, при принятии решений следует учитывать волатильность цены SOL и такие показатели экосистемы, как DeFi TVL, поскольку эти факторы подчеркивают роль регулируемых инструментов в риске воздействия цифровых активов.

источники: 

• Запуск Solana ETF на фоне падения цен: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Солана ТВЛ: https://defillama.com/chain/solana 
• Поток ETF Farside Investors Solana: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• Grayscale Solana Trust ETF (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol