Solana набирает обороты благодаря запуску новых спотовых ETF от Fidelity и Canary

Верность и Канарские Капиталы запустили Solana Спотовые ETF предоставляют американским инвесторам регулируемый доступ к SOL, включая стейкинг-компаний на основе делегированных токенов. Эти продукты открывают новые возможности для институциональных и розничных инвесторов, желающих получить доступ к Solana через привычную инвестиционную структуру.

Расширение институционального доступа к Солане

Запуск СОЛК из Канарских островов и ФСОЛ Fidelity знаменует собой продолжающийся рост институционального интереса к Solana. Оба ETF предоставляют инвесторам прямой доступ к спотовой цене SOL, а также добавляют функции стейкинга, отражающие концепцию Solana с доказательством доли владения (PoS).

Эти запуски являются продолжением аналогичных шагов Bitwise и Grayscale.

Как работает SOLC компании Canary Capital

Canary Capital подчеркнула, что SOLC позволяет вкладывать средства в Solana, одновременно распределяя суммы, полученные в результате стейкинга Маринад Select, фреймворк валидаторов, разработанный Marinade Labs. Marinade — наиболее широко используемый протокол стейкинга Solana, и дизайн ETF полностью основан на его тщательно подобранном наборе валидаторов.

Компания пояснила, что структура SOLC обеспечивает:

• Регулируемое воздействие спотовой цены SOL
• Объемы, рассчитанные на основе ставок, произведенные с помощью Marinade Select
• Выбор валидатора, направленный на эффективность и надежность

Джефф МакКлэрг, генеральный директор Canary Capital, отметил, что Solana отражает направление внедрения блокчейна благодаря своей скорости, низким комиссиям и активному сообществу как розничных, так и институциональных пользователей.

ETF Canary Marinade Solana поддерживает как денежный, так и физический выкуп и взимает комиссию Комиссия за управление 0.50%, Оно делает  включить дополнительные комиссии за распределение прибыли по доходам от ставок.

Понимание FSOL Fidelity

Solana ETF от Fidelity, торгующийся как ФСОЛ, отслеживает базовую ставку Fidelity Solana и включает в себя суммы ставок, полученные путем делегирования SOL через:

• Anchorage Digital Bank NA
• Bitgo Trust Company
• Coinbase Кастоди Трастовая Компания

Fidelity обновляет значение FSOL, используя Медианная цена, взвешенная по объему, обновляется каждые 15 секунд. Это снижает шум от нестандартных транзакций и соответствует стандартам ценообразования на фондовом рынке.

Фонд может делать ставки до 100% удерживаемых SOL, когда это позволяют ликвидность и нормативные условия. FSOL использует денежный или физический выкуп и устанавливает комиссию за управление в размере 0.25%.. Доходы от ставок следуют соглашение о совместном проживании 15–15–15, а оставшаяся часть была распределена среди инвесторов.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Fidelity стала четвертым эмитентом Solana ETF в США и первой компанией, включившей стейкинг в свою структуру.

Реакция рынка и ранние результаты

Данные ETF показывают, что интерес институциональных инвесторов к Solana остаётся высоким. Согласно SoSoValue:

• 18 ноября чистый приток средств в спотовые ETF Solana составил 30.09 млн долларов США.
• FSOL записано 2.07 млн долларов чистого притока в первый день, с $ 8.58M по объему торгов и $ 5.38M в общих активах.
• SOLC не имела чистого притока на момент запуска, сообщая $130,000 по объему торгов и $820,000 в активах.

Среди существующих эмитентов Bitwise Solana ETF (BSOL) остается явным лидером:

• $ 23M в однодневных притоках
• $ 388M в общем историческом притоке

В целом, спотовые ETF US Solana теперь занимают $ 594M в комбинированных активах, с $ 420M в кумулятивном историческом притоке и еще один Коэффициент чистых активов Соланы составляет 0.76%.

Почему стейкинг имеет значение в регулируемом ETF

Solana использует модель консенсуса Proof-of-Stake, где валидаторы обеспечивают безопасность сети и получают вознаграждение за стейкинг. ETF с функциями стейкинга позволяют инвесторам получать часть этих средств без непосредственного управления ключами или запуска узлов валидаторов.

Сторонники утверждают, что регулируемый доступ к стейкингу улучшает:

• Прозрачность в отношении практик валидаторов
• Ясность в отношении обязанностей по содержанию под стражей
• Интеграция доходности ставок в традиционные структуры портфелей

Критики указывают на волатильность цены SOL, а также на риски, связанные с кастодианами и валидаторами. Однако ETF предлагают стандартизированную структуру соответствия требованиям с независимым надзором, предоставляя учреждениям регулируемый подход к стейкингу.

Побитовый эффект

Большая часть нынешнего импульса восходит к концу октября, когда Bitwise запустил BSOL, ETF Solana со стейкингом, использующий непроверенный маршрут, не требующий формального одобрения SEC. Это дало Bitwise преимущество первопроходца и сразу же вызвало конкуренцию.

Источники в отрасли отметили, что действия компании вынудили других эмитентов скорректировать стратегии. Grayscale, VanEck, Fidelity и Invesco вскоре после этого пересмотрели свои заявки. Несколько эмитентов сейчас готовят продукты, связанные с XRP и другие активы.

Побитовое притяжение 420 миллионов долларов за первую неделю, демонстрируя активный интерес к регулируемому доступу к высокопроизводительным цепям.

По оценкам JPMorgan, ETF альткоинов могут привлечь $ 14B в первые шесть месяцев, с $ 6B потенциально могут попасть в продукты на основе Solana.

Конкурентная среда ETF Solana

С запуском SOLC и FSOL количество спотовых ETF Solana в США достигло 5Среди них:

• Побитовый BSOL
• Fidelity FSOL
• Канарские SOLC
• Grayscale Solana Trust (конвертирован в ETF)
• VanEck VSOL

Этот стремительный рост отражает ранние этапы развития рынка биткоин-ETF, хотя и в меньших масштабах. Предварительные данные свидетельствуют о том, что продукты Solana могут занять значительную долю рынка альткоин-ETF.

Заключение

Фонды Solana ETF от Fidelity и Canary Capital предлагают два новых регулируемых варианта для американских инвесторов, стремящихся к спотовому доступу к SOL, с интегрированными функциями стейкинга. Оба фонда используют проверенных кастодианов и стандартизированные методы ценообразования, предлагая доступ к суммам, генерируемым валидаторами, в рамках регулируемой структуры. С учетом того, что в настоящее время действуют пять спотовых ETF Solana и ожидается открытие еще нескольких, институциональный доступ к Solana продолжает расширяться по охвату и глубине.

Ресурсы:

1. Платформа Solana X: https://x.com/solana

2. Платформа Solana spot ETFs X: https://sosovalue.com/assets/etf/us-sol-spot

3. Bitwise спровоцировала переполох в отрасли запуском Solana ETF — сообщение Reuters: https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/bitwise-sparks-industry-scramble-with-solana-etf-launch-2025-11-11/