Что такое продукт Plume's Nest? Полное руководство по его работе

Плюмовая сетьАвтора Продукт Nest это некастодиальный протокол стейкинга RWA, который позволяет пользователям делать ставки stablecoins, выпускать токены-расписки хранилища и получать доход от реальных активов, находящихся в распоряжении регулируемых финансовых учреждений. Это предоставляет пользователям прямой ончейн-доступ к таким активам, как казначейские облигации США, частные кредиты, обеспеченные займы и доходные ETF. Эта модель связывает традиционные финансовые рынки с децентрализованной финансовой системой без необходимости прохождения процедуры KYC, посредников или офчейн-процессов.

Nest был запущен на платформе Plume Genesis в июне. С тех пор он стал неотъемлемой частью экосистемы Plume и одним из самых используемых инструментов RWA в сети. Он сочетает в себе тщательно подобранные хранилища, регулируемых партнеров по активам и простой процесс стейкинга: внесение стейблкоинов, выпуск токена хранилища, получение дохода и использование его в других целях. Defiи выкупайте, когда позволяет ликвидность.

Что такое Nest и что он предлагает

Nest — флагманский ончейн-протокол стейкинга RWA от Plume. Он разработан для обеспечения возможности использования регулируемых финансовых активов в общедоступных DeFi-платформах.

Что делает Nest

• Позволяет пользователям размещать стейблкоины pUSD в проверенных и проверяемых хранилищах
• Покупает токенизированные активы на публичных и частных рынках
• Чековые токены хранилища (nTOKEN), которые растут в цене по мере поступления дохода
• Позволяет использовать nTOKEN на кредитных рынках и децентрализованных биржах (DEX) в Plume
• Поддерживает погашение с ликвидностью в тот же день или с задержкой в ​​зависимости от типа хранилища.

Все хранилища полностью ончейн и не связаны с хранением. Nest никогда не хранит средства пользователей. Активы из хранилища не могут быть выведены за его пределы, кроме как через разрешённые потоки погашения.

Почему люди используют Nest

Nest был разработан для людей, которые хотят:

• Реальный доход: Доход поступает от регулируемых активов в хранилище.
• Гибкость DeFi: nTOKEN можно использовать в кредитовании, торговле и других приложениях.
• Нет KYC: Доступ к хранилищам может получить любой человек, у которого есть кошелек, за исключением пользователей в регионах, подпадающих под санкции OFAC, и в США.
• Встроенная система соответствия: Plume отслеживает транзакции посредством AML на уровне секвенсора.

Протокол сочетает традиционные финансовые правила с открытым доступом к криптовалютам.

Как работает Nest

Перед использованием Nest пользователи подключают стейблкоины к Plume и выпускают pUSD — стейблкоин, используемый в большинстве хранилищ. pUSD обеспечен USDC в соотношении 1:1 и полностью работает на блокчейне.

После того, как у пользователей появится pUSD, рабочий процесс Nest станет простым.

Ставить стейблкоины

Пользователи выбирают хранилище и делают ставку на pUSD. Хранилище покупает подобранный микс токенов RWA. Эти активы остаются заблокированными в хранилище и не могут быть переданы независимо.

Выпустить токен квитанции хранилища

Участники получают токен-квитанцию ​​хранилища ERC-20. Примеры:

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

• нетФ
• nBASIS
• nALPHA

Этот токен отражает позицию пользователя. Его стоимость растёт всякий раз, когда базовые активы хранилища генерируют доход.

Получайте доход ежедневно или еженедельно

Доходность проявляется двумя способами:

• pUSD зачислен в хранилище по процентным активам
• Рост цен на активы для инструментов, которые растут в цене, а не приносят доход

Значения nTOKEN корректируются с учетом поступающей доходности. Доходность варьируется в зависимости от хранилища и зависит от базового набора активов, ликвидности и стратегии.

Используйте токены в DeFi

Поскольку nTOKEN являются стандартными токенами ERC-20, пользователи могут:

• Одолжи их
• Используйте их в качестве залога
• Торгуйте ими на децентрализованных биржах, таких как Rooster.

Это придает позициям хранилища большую полезность, чем простое размещение.

Обменять на конюшни

Пользователи сжигают свои nTOKEN в хранилище и получают:

• Первоначальный депозит pUSD
• Плюс или минус доходность в зависимости от эффективности активов

Ликвидность зависит от типа хранилища. Некоторые хранилища допускают погашение в тот же день. Другие требуют 7–10-дневного ожидания.

Понимание гнездовых хранилищ

Своды Являются ядром системы Nest. Каждое хранилище представляет собой смарт-контракт на блокчейне, построенный на BoringVault — лёгкой архитектуре с открытым исходным кодом, используемой в нескольких протоколах RWA.

Хранилище гнезда:

• Принимает депозиты в pUSD
• Распределяет средства в проверенные, токенизированные RWA
• Отслеживает позиции и доходность в цепочке
• Позволяет выкуп по рыночной стоимости

Хранилища никогда не принимают на хранение средства. Активы находятся под контролем сторонних регулируемых кастодианов, таких как BNY Mellon, State Street и Alpaca Securities.

Типы активов внутри хранилищ Nest

Активы в хранилищах Nest поступают от регулируемых финансовых учреждений и лицензированных операторов. Эти активы отбираются с учетом соответствия нормативным требованиям, безопасности хранения и надежности доходности. Каждое хранилище проходит аудит и построено таким образом, чтобы обеспечить полную прозрачность блокчейна.

Ключевые категории активов

• Казначейства США
• ETF высокодоходных облигаций
• Старший обеспеченный частный кредит
• ETF кредитов с плавающей ставкой
• Токенизированные частные кредитные продукты
• ETF с доходом от казначейских опционов

Эти активы предоставляют пользователям диверсифицированный доступ к кредитам, процентным продуктам и инвестициям институционального уровня.

Знаменитые активы в хранилищах гнезд Плюм

Согласно документации Nest, вот основные активы, используемые в стратегиях Nest:

БлэкРок СТРОИТЕЛЬСТВО

• Токенизированные казначейские облигации США
• Хранитель: BNY Mellon
• Годовой доход: ~4.50%
• Используется в: Хранилище Эликсира Гнезда

Блэкстоун SRLN

• ETF кредита с плавающей ставкой
• Эмитент: Динари
• Кастодиан: Альпака Секьюритиз
• Годовой доход: ~7.89%
• Используется в: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

БАК (упростить)

• ETF с доходом от казначейских опционов
• Хранитель: BNY Mellon
• Годовой доход: ~8.00%
• Используется в: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Старший обеспеченный частный долг
• Хранитель: State Street, DigiFT
• Годовой доход: ~8%
• Используется в: хранилище Nest Alpha, институциональном хранилище

Щегол Прайм

• Частный финтех-кредит
• Хранитель: Огнеблоки
• Годовой доход: ~10%
• Используется в: Nest Credit Vault

Эти активы формируют основу для диверсифицированных стратегий доходности в экосистеме Nest.

Как Nest управляет ликвидностью и погашением

Ликвидность зависит от активов в каждом хранилище. Поскольку хранилища содержат как публичные, так и частные рыночные активы, скорость их погашения варьируется.

Ликвидность в тот же день

Некоторые хранилища позволяют осуществлять выкуп в рамках одной транзакции или в течение нескольких блоков. В таких хранилищах хранятся активы, которые быстро погашаются на публичных рынках. Они подходят пользователям, которым нужен быстрый доступ к средствам.

Переменная ликвидность

В других хранилищах период ожидания составляет около 7–10 дней. В этих хранилищах хранятся частные кредиты, долговые инструменты или активы, торгуемые через регулируемых партнёров, с более медленным погашением. В течение периода ожидания фонды продолжают получать доход до обработки запроса.

Большинство хранилищ поддерживают 30% буфер ликвидности Используя nTBILL, который обеспечивает как атомарную, так и ликвидность в тот же день. Пользователи могут отслеживать статус погашения прямо в приложении.

Понимание APY в хранилищах гнезд

Nest отображает два типа показателей APY:

Расчетный APY

Этот прогноз отражает ожидаемую доходность, основанную на структуре активов, исторических данных и стратегии. Он ориентирован на будущее и может меняться по мере изменения условий в хранилище.

Текущий годовой годовой доход

Этот показатель отражает фактическую доходность, полученную в блокчейне за последние 7 дней. Он помогает пользователям отслеживать недавнюю динамику. На ранних этапах жизненного цикла хранилища годовые годовые доходности могут колебаться по мере масштабирования стратегии и балансировки капитала.

Эти два показателя дают пользователям четкое представление как об ожидаемой, так и о фактической производительности.

Архитектура смарт-контрактов, лежащая в основе Nest

Гнездовые хранилища используют BoringVault, стандарт, в котором приоритет отдаётся простоте, безопасности и компонуемости. Архитектура включает в себя:

• Минимальные, проверенные в бою смарт-контракты
• Полное отслеживание активов и доходности в сети
• Токены хранилища ERC-20 для легкой интеграции

Это позволяет разработчикам подключать токены хранилища к протоколам кредитования, децентрализованным биржам (DEX) и платформам доходности без специальных настроек. Каждый депозит, событие доходности и погашение отображаются в блокчейне.

Проверка соответствия требованиям и AML

Nest не требует разрешений, но Plume обеспечивает строгое соблюдение стандартов.

Как работает соответствие требованиям

• Шлейфовые бега Проверка на предмет противодействия отмыванию денег и санкций на уровне секвенатора
• Там есть нет KYC, сохраняя открытый доступ
• Пользователи в Страны, находящиеся под санкциями OFAC, и США не может участвовать
• Активы хранилища поступают только от регулируемых учреждений и лицензированных операторов.

Такая конфигурация обеспечивает баланс между криптографическим доступом и соответствием требованиям институционального уровня.

Что вам нужно для использования Nest

Пользователи должны иметь:

• Кошелек, такой как MetaMask, Rabby или Zerion
• Стейблкоины (конвертируются в pUSD на Plume)
• Доступ к приложению Nest

Перед стейкингом пользователи заходят на страницу Plume USD, чтобы создать pUSD. После создания pUSD становится токеном депозита по умолчанию в большинстве хранилищ.

Как получать доход с помощью Nest

Процесс заработка включает три этапа:

1. Токены Mint Vault

Выберите хранилище, сделайте ставку pUSD и выпустите соответствующий nTOKEN, например nBASIS или nETF.

2. Выход на дорогу

Стоимость nTOKEN растёт по мере поступления дохода в хранилище. Некоторые хранилища распределяют доход ежедневно, в то время как другие используют еженедельные или ежемесячные циклы. Рост стоимости активов также увеличивает стоимость nTOKEN.

3. Выкупить или продать

Пользователи могут обменять nTOKEN на базовый pUSD или продать их на децентрализованных биржах (DEX), таких как Rooster. Некоторые хранилища предлагают выход в тот же день, в то время как другие применяют кулдаун.

Роль RWA в экосистеме шлейфа

Plume — это блокчейн первого уровня, разработанный для реальных активов. Он поддерживает:

• Токенизированные кредитные продукты
• Токенизированные казначейства
• Токенизированные ETF
• Частные кредитные инструменты
• Соответствие требованиям цепочки

Такие инструменты, как Паспорт пера, Arc и Nexus позволяют создателям и пользователям активов перемещать RWA в DeFi без создания собственной инфраструктуры.

Рост Plume свидетельствует о высоком интересе. Сеть запустила свою основную сеть в июне 2025 года и сейчас располагает более чем 200 миллионами долларов в TVL. Она лидирует по количеству активных держателей RWA и поддерживается 25 институциональными инвесторами, включая Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital и YZI Labs.

Наиболее значимым событием стал запуск первого регулируемого токенизированного фонда денежного рынка между Гонконгом и Сингапуром, созданного совместно с China Merchants Bank International (CMBI) и DigiFT. 

Заключение

Nest — это центральный продукт Plume для стейкинга RWA, созданный для пользователей, которым нужен доступ к стабильным, регулируемым и доходным активам в блокчейне. Nest предлагает некастодиальные хранилища, курируемые токенизированные активы, прозрачное отслеживание эффективности и контроль соответствия на уровне секвенсора. 

Благодаря стейкингу pUSD и выпуску nTOKEN пользователи получают прямой доступ к инструментам институционального уровня, таким как казначейские облигации, частные кредиты, займы и ETF. Nest вписывается в более широкую цель Plume — сделать реальные активы доступными и функциональными в рамках DeFi, сохраняя при этом открытость криптовалют.

Ресурсы:

1. Платформа Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Документация по продукту Nest: https://docs.nest.credit/

3. Документы Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Веб-сайт Nest: https://nest.credit/