Что такое Ostium? Торгуйте бессрочными контрактами на реальные активы

Остиум — это децентрализованный протокол обмена, разработанный Ostium Labs, который позволяет пользователям торговать бессрочными фьючерсными контрактами на реальные активы, включая валютные пары, товары, индексы, акции и основные криптовалюты, все на бирже. Блокчейн арбитражаПлатформа обеспечивает синтетическое ценовое воздействие на эти активы без необходимости физического владения или токенизации, используя стейблкоины, такие как USDC, в качестве обеспечения и сети оракулов для ценообразования в режиме реального времени.

По состоянию на декабрь 2025 года Ostium расширил свое присутствие, достигнув объема торговли более 25 миллиардов долларов, открытого интереса более 213 миллионов долларов и пользовательской базы, превышающей 15 000 трейдеров, после недавний раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов таким образом, общий объем финансирования составит 24 миллиона долларов.

Что такое Ostium и Ostium Labs?

Ostium — это протокол, созданный компанией Ostium Labs, специализирующейся на создании децентрализованной торговой инфраструктуры для он-чейн-финансов. По своей сути, Ostium — это децентрализованная биржа с открытым исходным кодом, развёрнутая на платформе Arbitrum. Эфириум Сеть уровня 2. Она позволяет пользователям получать кредитное плечо для доступа к активам вне блокчейна посредством синтетических бессрочных контрактов, позволяя трейдерам делать ставки на движение цен, не владея базовыми активами.

Отличительная особенность протокола — объединение традиционных финансовых рынков с технологией блокчейн. В отличие от централизованных бирж или брокеров, Ostium работает без посредников, обеспечивая самостоятельное хранение средств и прозрачные операции, проверяемые в блокчейне. Пользователи взаимодействуют со смарт-контрактами, которые управляют сделками, расчётами и предоставлением ликвидности. 

Ostium Labs, организация-разработчик, курирует развитие протокола, а интерфейс Ostium служит удобным веб-приложением для доступа к этим функциям. Управление находится в стадии разработки, и планируется переход к решениям, принимаемым сообществом.

 

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Запущенный на фоне растущего спроса на ончейн-диверсификацию, Ostium устраняет ограничения существующих децентрализованных финансовых платформ, поддерживая активы, обычно торгуемые вне блокчейна. Ostium использует данные Oracle для получения цен в режиме реального времени, позволяя открывать позиции по таким активам, как золото, нефть, фондовые индексы и валютные пары. Такая конфигурация позволяет избежать сложностей токенизации активов, таких как юридические препятствия или вопросы кастодиального хранения, и подходит трейдерам, ищущим краткосрочные и среднесрочные позиции с использованием заёмных средств.

По состоянию на конец 2025 года Ostium обработал значительный объём транзакций, что свидетельствует о его внедрении в сферу децентрализованных бессрочных криптовалют. Платформа ориентирована на безразрешительный доступ, где любой желающий с совместимым кошельком и USDC может участвовать без подтверждения учётной записи или географических ограничений.

Какая команда стоит за протоколом Ostium?

Компанию Ostium возглавляют соучредители Каледора Кирнан-Линн и Марко Антонио Рибейро, которые инициировали проект в 2022 году после того, как их пути пересеклись в Гарварде и оба непродолжительно работали в Bridgewater Associates. Вместе со своей командой они привлекли инвестиции в размере 3.5 млн долларов 6 октября 2023 года при поддержке таких известных компаний, как General Catalyst, LocalGlobe, Susquehanna International Group (SIG), GSR, Баладжи Шринивасан, Шилян Тан из LedgerPrime и других инвесторов.

Кроме того, Ostium получил грант от фонда Arbitrum для дальнейшего технического развития и расширения.

Стремление к большей диверсификации: почему был создан Ostium?

Согласно его документацииСоздание Ostium обусловлено развивающимися тенденциями в сфере он-чейн-финансирования и признанным пробелом в возможностях диверсификации активов, доступных криптовалютным трейдерам. 

После глубокого медвежьего рынка 2022–2023 годов криптовалютный сектор продемонстрировал устойчивость в некоторых областях, особенно благодаря тому, что стейблкоины сохранили стабильную рыночную капитализацию и стали более популярными в развивающихся странах на фоне экономической волатильности. Этот период также продемонстрировал рост институционального признания, примером чего стало одобрение спотовых биржевых фондов на основе биткоина, что стало сигналом о более широкой интеграции криптовалют и традиционных финансов.

Эта интеграция происходит в обоих направлениях: в то время как криптовалюты всё чаще включаются в основные финансовые продукты, традиционные активы переводятся на блокчейн-рельсы посредством таких механизмов, как стейблкоины и токенизированные акции. В результате капитал, как правило, остаётся в блокчейне даже во время спадов, а пользователи снижают риски, переходя на менее волатильное оборудование, а не полностью выходят из экосистемы. Этот сдвиг подкрепляется улучшением пользовательского опыта и доступностью инструментов диверсификации в блокчейне, таких как токенизированные казначейские облигации США и золото, которые привлекли значительную общую сумму замороженных средств.

Однако, несмотря на эти достижения, возможности для настоящей ончейн-диверсификации в некриптовалютные активы остаются ограниченными. Это очевидно: децентрализованные финансовые протоколы отлично справляются с обслуживанием трейдеров, предлагая такие инструменты, как бессрочные криптоактивы, но токенизированные реальные активы в основном ориентированы на пассивных инвесторов. Это оставляет без внимания трейдеров, стремящихся к кредитному плечу и направленному доступу к офчейн-активам, без логистических сложностей полной токенизации, таких как создание ончейн-эквивалентов или изучение нормативно-правовой базы.

Ostium был создан для восполнения этого пробела. Разработав протокол для синтетических бессрочных контрактов на основе оракулов, Ostium Labs стремилась обеспечить он-чейн-доступ к ценам реальных активов, таких как валюта, сырьевые товары, индексы и акции, а также первоклассных криптовалют. 

Каковы основные особенности Остиума?

Ostium предлагает ряд ключевых функций, которые выделяют его на рынке децентрализованной торговли. Эти функции ориентированы на контроль пользователей, доступ к рынку и прозрачность операций.

Широкий охват активов: Пользователи могут торговать бессрочными контрактами на широкий спектр товаров, включая валюту (например, EUR/USD, USD/JPY), сырьевые товары (например, золото, нефть WTI, медь), индексы (например, S&P 500, US100), отдельные акции (например, TSLA, NVDA, MSFT) и криптовалюты (например, биткоин, эфир). Это объединяет макро- и криптовалютные рынки в едином интерфейсе.

Варианты с высоким кредитным плечом: Позиции поддерживают кредитное плечо до 200x на отдельных рынках со встроенными ограничениями, включая пороги ликвидации, ограничения размера позиции и правила дневной торговли акциями для управления рисками.

Самостоятельное хранение и мгновенный доступ: Средства остаются в кошельках пользователей без необходимости одобрения брокера. Ввод и вывод средств происходит мгновенно через стейблкоины, что позволяет избежать заморозок и ограничений, характерных для централизованных платформ.

Прозрачная структура комиссий: Комиссия за открытие позиции варьируется от 3 до 10 базисных пунктов в зависимости от актива, при этом комиссия за закрытие позиции для стандартных выходов отсутствует. Текущие расходы включают комиссии за перенос позиций для некриптовалютных активов (отражающие расходы на перенос, такие как разница в процентных ставках), а также комиссии за финансирование криптовалютных пар (рассчитываемые на основе дисбаланса открытого интереса). Информация обо всех комиссиях доступна для просмотра в блокчейне.

Типы заказов и автоматизация: Поддерживает рыночные, лимитные и стоп-ордера, а также настройки тейк-профита и стоп-лосса. Автоматизация управляет ликвидацией и триггерами для надёжного исполнения.

Предоставление ликвидности: Пользователи могут вносить USDC для выпуска токенов поставщика ликвидности (OLP), получая часть комиссий протокола при поддержке сделок.

Торговля в один клик и спонсорство газа: Такие функции, как сеансовые ключи и покрытие платы за газ, упрощают взаимодействие, сокращая необходимость повторных подтверждений транзакций.

Аудируемые операции: Каждая сделка, объем и комиссия регистрируются в цепочке, что позволяет пользователям проверять цены, ликвидность и исполнение, не полагаясь на сторонние отчеты.

Благодаря этим элементам Ostium подходит как для криптотрейдеров, расширяющих свою деятельность на традиционные активы, так и для участников традиционных финансов, выходящих на торговлю на основе блокчейна.

Как работает Ostium? Технический анализ

Архитектура блокчейна Ostium

Система Ostium построена на Arbitrum, решении Ethereum Layer-2, которое снижает транзакционные издержки и увеличивает скорость, сохраняя при этом децентрализованность сети. В основе протокола лежат смарт-контракты, позволяющие пользователям получать доступ к ценам на активы вне блокчейна, такие как акции или сырьевые товары, посредством синтетических контрактов. Это осуществляется с использованием данных оракулов, а не путем токенизации этих активов.

Механизм хранилища ликвидности

Протокол основан на едином хранилище ликвидности, хранящемся в блокчейне, которое собирает депозиты в стейблкоинах USDC от поставщиков ликвидности. Это хранилище выступает контрагентом в сделках при возникновении дисбаланса открытых позиций. Поставщики получают токены OLP в обмен на свои депозиты и получают 30% от комиссий, взимаемых при открытии позиций, которые распределяются немедленно. Хранилище отслеживает уровень своего обеспечения: если он падает ниже 100%, оно взимает дополнительные комиссии за переносы и ликвидации, а также любые чистые прибыли или убытки трейдеров при расчёте; если он равен или превышает 100%, оно взимает только комиссию за открытие.

Система ценообразования на основе Oracle

Цены на активы получаются от внешних оракулов для обеспечения точности. Для реальных активов, таких как валюта или сырьевые товары, сеть Stork Network обновляет данные каждую долю секунды, учитывая часы торгов, праздничные дни, изменения контрактов и разницу между ценами покупки и продажи на официальных биржах. 

Для криптовалют, Звено цепи Обеспечивает быстрые потоки данных с минимальной задержкой и сопоставимой надёжностью. Использование оракулов позволяет получить доступ к активам без токенов в блокчейне. Тем не менее, это сопряжено с рисками, такими как задержка или некорректность данных, которые снижаются благодаря использованию распределённых независимых сетей оракулов.

Автоматизация и интеграция с кошельком

Такие задачи, как закрытие убыточных позиций, исполнение стоп-ордеров и активация лимитных ордеров, автоматически управляются такими сервисами, как Chainlink Automations или Gelato Functions, что обеспечивает децентрализованную и стабильную работу. 

Протокол работает с кошельками, совместимыми с виртуальной машиной Ethereum, и использует многосторонние вычисления для создания кошельков для пользователей, регистрирующихся по электронной почте в безопасном режиме.

Особенности управления рисками

Для управления рисками Ostium применяет комиссии, которые корректируются в зависимости от условий: 

• Комиссии за финансирование увеличиваются более резко, поскольку открытые позиции становятся несбалансированными, чтобы мотивировать трейдеров к их выравниванию.
• Комиссии за перенос позиций переносят реальные рыночные расходы, такие как разница в процентных ставках, непосредственно на пользователей.
• При торговле криптовалютой комиссия мейкера (более низкая) применяется к позициям с низким кредитным плечом, которые помогают уравновесить дисбалансы, в то время как комиссия тейкера (более высокая) применяется в противном случае. 
• Если стоимость позиции падает ниже требуемой маржи, она ликвидируется, а поставщикам ликвидности выплачиваются соответствующие поощрения.

В целом, Ostium придерживается модели бессрочных сбережений на основе пула, что минимизирует фрагментацию ликвидности и обеспечивает быстрое добавление активов. Аудиты и открытый исходный код повышают безопасность, однако пользователи должны учитывать риски, связанные со смарт-контрактами и оракулами.

Практический пример: внутри торгового движка Ostium

Торговый движок обеспечивает работу основных функций Ostium, обеспечивая бесперебойное исполнение бессрочных контрактов в блокчейне. Он работает через сочетание смарт-контрактов, оракулов и хранилища ликвидности для сопоставления сделок и урегулирования прибылей и убытков.

При открытии позиции движок использует цены Oracle для определения точек входа, применяет кредитное плечо и рассчитывает необходимое обеспечение. Трейдеры указывают направление длинной или короткой позиции, типы ордеров и опциональные уровни тейк-профита/стоп-лосса. Хранилище выступает в качестве первоначального контрагента, а поставщики ликвидности несут ответственность за направление позиции во время дисбалансов.

Комиссии увеличиваются за каждый блок, отражая риски: финансирование корректируется с учетом перекоса, ролловер покрывает расходы на перенос, а комиссии за открытие варьируются в зависимости от статуса мейкера/тейкера. Например, сделки с низким кредитным плечом, которые уменьшают дисбаланс, подлежат снижению комиссий мейкера (например, 1-20x), в то время как другие сделки предусматривают более высокие комиссии тейкера.

Исполнение происходит полностью в блокчейне, с автоматизированным мониторингом цен на предмет срабатывания триггеров. Торговля акциями осуществляется по правилам внутридневной торговли, что позволяет увеличить внутридневное кредитное плечо, но автоматически закрывать позиции до закрытия рынка и снизить лимиты переноса на следующий день.

Движок поддерживает одноранговый маркет-мейкинг, где пользователи могут предоставлять котировки, но в первую очередь полагается на объединённую модель для повышения эффективности. Эта архитектура переносит определение цен на ликвидные офчейн-рынки через оракулы, что позволяет быстро размещать активы без использования ончейн-аналогов.

Как начать: пошаговое руководство

Для начала работы с Ostium вам потребуется кошелёк, средства USDC и базовые знания интерфейсов блокчейна. Вот подробное руководство:

Шаг 1: Создайте кошелек. Если у вас его нет, зарегистрируйтесь по электронной почте в Ostium, чтобы получить бесплатный многопользовательский кошелек с безналичными вычислениями. Продвинутые пользователи могут подключить совместимый с EVM кошелек, например, MetaMask, Rabby или Coinbase Wallet, через приложение app.ostium.io.

Шаг 2: Пополните свой кошелек. Приобретайте USDC на Arbitrum. Доступны варианты покупки с помощью кредитной карты или перевода SEPA (для пользователей из ЕС), подключения из других сетей или переводы с централизованных бирж, таких как Binance, Coinbase или Kraken. 

Шаг 3: Подключитесь к платформе. Войти https://app.ostium.com/trade, нажмите «Подключиться» и выберите свой кошелёк или электронную почту. Подтвердите подключение для сеансовых ключей, чтобы торговать в один клик без повторных подписей.

Шаг 4: Внесение залога. Переводите USDC на подключенный счёт. Депозиты происходят мгновенно и отображаются в блокчейне.

Шаг 5: Выберите и откройте сделку. Просматривайте рынки с помощью селектора, чтобы найти такие активы, как EUR/USD, золото, S&P 500 или биткоин. Выберите длинную/короткую позицию, тип ордера (рыночный, лимитный, стоп-лосс), размер позиции, кредитное плечо и, по желанию, тейк-профит/стоп-лосс. Проверьте комиссии и подтвердите исполнение; система сама всё сделает.

Шаг 6: Управление позициями. Мониторинг на вкладке «Портфель». Скорректируйте обеспечение, отредактируйте ордера или закройте их частично. Для закрытия выберите «Закрыть» и укажите полную или частичную сумму.

Шаг 7: Вывод средств. После закрытия позиций мгновенно переведите USDC обратно на свой внешний кошелек.

Новые пользователи могут ввести свой адрес электронной почты, чтобы получать потенциальные вознаграждения, например, двукратное увеличение баллов в рамках программы Ostium Points. Всегда начинайте с небольших позиций, чтобы оценить риски, и следите за временем работы рынка для некриптовалютных активов.

Каковы последние инновации Ostium и его текущий статус?

Ostium добился значительного роста и инвестиций. В начале декабря Ostium Labs привлекла раунд серии A на сумму 20 миллионов долларов, совместно организованный General Catalyst и Jump Crypto при участии Wintermute и других компаний, в результате чего общий объем финансирования достиг 24 миллионов долларов. Это стало результатом привлечения 3.5 миллионов долларов в 2023 году и развития протокола в секторе бессрочных инвестиций в реальные активы.

Среди инноваций — запуск программы Ostium Points в марте 2025 года, в рамках которой пользователи получают баллы в зависимости от объёма торгов, что потенциально может привести к раздаче токенов или другим вознаграждениям. Платформа интегрировала торговлю в один клик, сеансовые ключи и спонсорство газа для улучшения пользовательского опыта. Собственная система котировок цен, лицензированная биржами, позволяет быстрее добавлять активы.

Текущее состояние демонстрирует высокие показатели: совокупный объём торгов более 25 миллиардов долларов, открытый интерес в размере 213 миллионов долларов и более 15 000 активных трейдеров. Несколько источников сравнивают Ostium с такими платформами, как Hyperliquid, отмечая его потенциал на глобальных ончейн-рынках. При поддержке инвесторов, включая Coinbase Ventures, Wintermute и Баладжи Шринивасана, Ostium продолжает расширять свои листинги и совершенствовать свою инфраструктуру оракулов на фоне растущего институционального внедрения децентрализованных финансов.

Заключение: Оценка позиции Ostium в сетевой торговле

Ostium — это специализированный протокол для бессрочной торговли реальными активами, сочетающий в себе самостоятельную торговлю, высокое кредитное плечо и широкий доступ к рынку через синтетические инструменты на базе оракулов. Его ключевые функции включают поддержку различных классов активов с прозрачными комиссиями и автоматизацией, а техническая конфигурация Arbitrum обеспечивает масштабируемость. Модель торгового движка, основанная на пуле, обеспечивает эффективное исполнение, а простая настройка делает его доступным. 

Благодаря недавнему финансированию и росту числа пользователей Ostium демонстрирует жизнеспособность в слиянии традиционных и децентрализованных рынков, подчеркивая свою роль в расширении возможностей блокчейна.

Источники

• Блог Coingecko - Что такое Остиум? 
• Документация - Технические характеристики, особенности, руководство и т. д. Ostium. 
• Вебсайт - Запустить приложение.
• X-аккаунт - Последние обновления.
• Линити - Обзор Остиума.
• Crypto ранг - Раунды финансирования Ostium.
• Coindesk - Ostium привлекает $20 млн в рамках серии A.