Ondo Finance в 2025 году: новая сеть, успехи в регулировании, связи с крупными банками и многое другое.

Ондо Финанс Компания продемонстрировала значительный рост в 2025 году, запустив Ondo Chain, получив одобрение регулирующих органов в США и ЕС, а также заключив партнерские соглашения с крупными институциями, включая JP Morgan, Fidelity и Chainlink. Ключевые события включают в себя инвестиционный фонд в размере 250 миллионов долларов США совместно с Pantera Capital, интеграцию с несколькими блокчейн-сетями и завершение расследования SEC, подтверждающего, что токен ONDO не классифицируется как ценная бумага.

Токенизация реальных активов преобразует традиционные финансовые инструменты, такие как акции, облигации и казначейские облигации США, в токены на основе блокчейна. Эти токены представляют собой право собственности на реальные базовые активы, находящиеся на регулируемом хранении. В отличие от синтетических продуктов, токенизированные активы, взвешенные по риску (RWA), обеспечивают прямую связь с самим активом, используя при этом инфраструктуру блокчейна для более быстрых расчетов и круглосуточного доступа.

Что такое цепь Ондо и почему она важна?

В феврале компания Ondo Finance объявила Сеть Ондо на своем первом саммите в Ондо. Эта блокчейн-сеть первого уровня решает конкретные проблемы, которые мешают традиционным финансовым учреждениям использовать публичные блокчейны для токенизированных ценных бумаг.

К числу инфраструктурных проблем, на которые направлена ​​разработка Ondo Chain, относятся проблемы совместимости протоколов DeFi и публичных ценных бумаг, фрагментация ликвидности в различных блокчейнах, нестабильные комиссии за транзакции, выплачиваемые в волатильных криптовалютах, уязвимости безопасности в межсетевых мостах, а также нормативные ограничения, которые отпугивают институциональных инвесторов от публичных блокчейн-сетей.

Ondo Chain использует гибридный подход, сочетающий в себе аспекты публичных и разрешенных блокчейнов. Сеть работает со следующими техническими особенностями:

• Валидаторы размещают в стейкинге высококачественные активы, взвешенные по риску (RWA), вместо волатильных криптовалют, снижая тем самым подверженность колебаниям цен на криптовалюты.
• В качестве валидаторов могут выступать только регулируемые финансовые учреждения и проверенные организации, что исключает риски опережающей торговли и злонамеренные стратегии MEV.
• Встроенная поддержка токенизированных активов, обеспеченных активами (RWA), с непрерывной проверкой их обеспечения валидаторами.
• Встроенная межсетевая совместимость, исключающая зависимость от сторонних поставщиков мостовых услуг.
• Двухуровневая структура управления позволяет как финансовым учреждениям, так и заинтересованным сторонам блокчейна контролировать решения, принимаемые в сети.

Сеть позволяет осуществлять стейкинг токенизированных активов, взвешенных по риску (RWA), для стабилизации комиссий за транзакции, решая проблему непредсказуемости затрат, возникающую при использовании волатильных собственных токенов, таких как ETH. Такая структура упрощает участие регулируемых компаний без необходимости прямого владения криптовалютой.

В штате Ондо завершена кроссчейн-транзакция с JP Morgan.

Ondo Finance, Chainlink и Kinexys от JP Morgan завершенный Межсетевая транзакция «Доставка против оплаты» стала первой урегулированной сделкой JP Morgan на публичном блокчейне. Расчеты по этой транзакции производились на токенизированных казначейских облигациях США в сети Ondo Chain, а обработка платежей осуществлялась в разрешенной сети Kinexys Digital Payments.

Процесс «поставка против платежа» (Delivery versus Payment, DVP) — это процесс расчетов, при котором передача ценных бумаг и платеж происходят одновременно. Это исключает риск контрагента, гарантируя, что ни одна из сторон не сможет получить одну из сторон, не поставив другую. Традиционные расчеты DVP на финансовых рынках обычно занимают от одного до двух дней. В блокчейн-версии расчеты завершаются в режиме реального времени.

Chainlink предоставила инфраструктуру для межсетевого взаимодействия, соединив частную блокчейн-среду JP Morgan с публичной блокчейн-сетью Ondo Chain. Эта технология обеспечивает координацию в реальном времени между различными блокчейн-сетями, позволяя учреждениям поддерживать свои системы с ограниченным доступом, взаимодействуя при этом с публичными блокчейнами.

Ранее JP Morgan проводил испытания технологии блокчейн в частных сетях, включая тест, запланированный на 2024 год с компанией Siemens. 

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Что такое фонд Ondo Catalyst Fund?

Ondo Finance и Pantera Capital запустили инициативу стоимостью 250 миллионов долларов под названием Ондо Катализатор в 2025 году. Фонд инвестирует в стартапы и протоколы, разрабатывающие токенизированные финансовые продукты и инфраструктуру.

Натан Оллман, основатель и генеральный директор Ondo Finance, охарактеризовал эту инициативу как поддержку перехода от закрытых, разрешенных систем к открытой экономике на основе блокчейна. Pantera Capital, один из первых институциональных инвесторов в блокчейн, является основным спонсором фонда.

Пол Верадитакит, управляющий партнер Pantera Capital, назвал токенизацию традиционных финансовых активов крупнейшим инфраструктурным сдвигом со времен электронной торговли. Компания проведет независимую оценку рыночных возможностей, а Ondo Catalyst будет целенаправленно поддерживать проекты, интегрирующиеся в экосистему Ондо.

Фонд ориентирован на проекты, разрабатывающие токенизированные финансовые инструменты, платформы для разработчиков и протоколы DeFi для токенизированных активов, а также инфраструктуру, включая уровни соответствия нормативным требованиям, идентификации, хранения и данных. Ondo активно ищет основателей и команды, занимающиеся разработкой таких продуктов.

Компания ведет постоянные переговоры с американскими политиками с целью создания нормативно-правовой базы для токенизированных активов. Это взаимодействие с регулирующими органами направлено на обеспечение легитимности и инфраструктуры соответствия требованиям в секторе токенизации.

Какие крупные платформы присоединились к экосистеме штата Ондо?

Сеть БНБ партнерство В сотрудничестве с Ondo Finance будет обеспечена поддержка более чем 100 токенизированных активов, включая американские акции, ETF и паевые инвестиционные фонды. Ожидается, что к 2026 году объем рынка реальных активов превысит 100 миллиардов долларов.

Теперь пользователи BNB Chain могут получить доступ к токенизированным версиям более 100 американских акций, ETF и паевых фондов в виде токенов BEP-20. Эти активы обеспечивают круглосуточный доступ к финансовым инструментам, которые традиционно были недоступны через брокерские компании или в условиях региональных ограничений. Интеграция обеспечивает доступ к полностью регулируемым продуктам, обеспеченным реальными эквивалентами и поддерживаемым инфраструктурой институционального уровня.

BNB Chain присоединился к Global Markets Alliance штата Ондо — группе кошельков, бирж, хранителей и протоколов, работающих над установлением общих стандартов для токенизированных ценных бумаг. В альянс входят такие крупные игроки, как BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet и Solana Foundation.

Bitget, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, также присоединился Альянс глобальных рынков. Партнерство предоставляет глобальной пользовательской базе Bitget регулируемый доступ к токенизированным акциям США, ETF и фондам денежного рынка. Предложение было запущено позже летом и включает более 100 финансовых инструментов в токенизированной форме.

Генеральный директор Bitget Грейси Чен заявила, что токенизация станет движущей силой следующего этапа внедрения цифровых активов. Платформа позволяет пользователям создавать портфели, сочетающие волатильные криптоактивы со стабильными, приносящими доход инструментами, такими как ETF и казначейские облигации США, через единый интерфейс.

Блин, децентрализованная биржа, построенная на блокчейне BNB Chain, присоединился к глобальным рынкам Альянс был создан в октябре. В настоящее время в коалицию входят более 30 блокчейн- и финансовых компаний, работающих над установлением общих стандартов для токенизированных активов, взвешенных по риску (RWA).

Что предлагает компания Ondo Global Markets?

В сентябре компания Ondo Finance запустила свою деятельность. Ондо Глобальные рынкиЭто платформа, позволяющая инвесторам, не являющимся гражданами США, покупать и продавать токенизированные версии американских акций и ETF в блокчейне. Сервис был запущен на Ethereum с более чем 100 токенизированными активами и планирует расширить их количество до более чем 1,000 к концу 2025 года.

Платформа обслуживает международных инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона, Европы, Африки и Латинской Америки. Пользователи из США и Великобритании исключены из-за нормативных ограничений.

Каждый токен полностью обеспечен соответствующей акцией или ETF, хранящимися у зарегистрированных в США брокеров-дилеров. Когда инвестор покупает токенизированную акцию Apple, платформа приобретает базовую акцию Apple. Кастодианиан хранит актив, а инвестор получает токенизированную версию, представляющую полную экономическую позицию.

Эти токены работают как индикаторы общей доходности, то есть дивиденды и другие действия компании отражаются в цене токена в блокчейне. Инвесторы могут создавать или обменивать токены на стейблкоины по рыночной стоимости в течение торговых часов и переводить их между кошельками и протоколами круглосуточно.

Платформа интегрируется с основными поставщиками криптоинфраструктуры:

• Кошельки: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Ответственные за хранение данных: BitGo, Fireblocks
• Ликвидность: 1 дюйм, Блок-стрит
• Оракулы: Chainlink для потоков цен
• Межцепочечная интеграция: LayerZero для обеспечения совместимости.

Как компания Fidelity вышла на рынок токенизированных активов?

9 сентября компания Fidelity Investments запустил свой токенизированный фонд денежного рынкаFidelity Digital Interest Token (FDIT) — это цифровой токен интересов Fidelity, работающий на блокчейне Ethereum. Крупнейшим инвестором FDIT является фонд Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) компании Ondo Finance, на долю которого приходится более 99% активов фонда.

FDIT — это токенизированная версия Fidelity Treasury Digital Fund. Фонд в основном инвестирует в казначейские векселя США. Предварительные данные блокчейна от Etherscan показывают, что в начале сентября было выпущено FDIT на сумму около 202 миллионов долларов.

В январе 2023 года компания Ondo запустила свой фонд OUSG, предоставив инвесторам доступ к казначейским облигациям США в блокчейне. Общая заблокированная стоимость продукта превысила 730 миллионов долларов. OUSG обеспечивает мгновенную подписку и погашение средств круглосуточно, ежедневное начисление процентов, низкие комиссии и поддержку нескольких блокчейнов, включая Ethereum, Solana, Ripple и Polygon.

В портфель OUSG теперь входят активы от нескольких управляющих компаний: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) и Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Какие разрешения регулирующих органов получил город Ондо?

Ондо Финанс завершила приобретение компании Oasis Pro. В октябре компания Ondo приобрела зарегистрированного в SEC брокера-дилера, альтернативную торговую систему и лицензию регистратора ценных бумаг. Это приобретение позволит Ondo управлять полностью регулируемыми рынками токенизированных ценных бумаг в Соединенных Штатах.

Компания Oasis Pro является членом FINRA с 2020 года и внесла свой вклад в работу рабочей группы FINRA по криптовалютам. Компания управляет брокерско-дилерской компанией, зарегистрированной в SEC, и автоматизированной торговой платформой (ATS), а также предоставляет услуги трансферного агента. Платформа позволяет осуществлять выпуск и расчеты по токенизированным ценным бумагам как в фиатной валюте, так и в стейблкоинах, включая USDC и DAI.

Благодаря этому приобретению компания Ondo унаследовала возможности токенизации реальных активов, управления капитализацией через агента по передаче цифровых активов, функционирования первичного рынка размещения ценных бумаг, управления системой вторичной торговли различными активами, а также проведения операций на рынках капитала, включая частные размещения и андеррайтинг.

В ноябре компания Ondo Finance получила полное одобрение регулирующих органов Разрешение от Управления по финансовым рынкам Лихтенштейна позволит предлагать токенизированные акции и ETF розничным инвесторам по всему Европейскому союзу и Европейской экономической зоне. Разрешение распространяется на все 30 стран ЕЭЗ в рамках правил трансграничного предоставления услуг.

Компания Ondo Global Markets теперь может предлагать токенизированные версии американских акций и ETF более чем 500 миллионам розничных инвесторов по всей Европе. Данная система распространяется на ЕС, Исландию, Норвегию и Лихтенштейн в соответствии с существующими правилами защиты инвесторов и европейскими стандартами финансового надзора.

На платформе заблокировано более 315 миллионов долларов США, а объем торгов с момента запуска превысил 1 миллиард долларов. Это одобрение расширяет ее охват от пользователей криптовалют до всей розничной инвестиционной аудитории Европы.

Расследование SEC завершено.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США закрыл расследование В декабре компания ONDO Finance не предъявила никаких обвинений. Это завершает двухлетний анализ деятельности компании по токенизации и подтверждает, что токен ONDO не будет рассматриваться как ценная бумага на основании данного расследования.

Расследование началось в 2024 году, в период, когда несколько криптокомпаний столкнулись с мерами принудительного исполнения. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проверила, соответствуют ли токенизированные казначейские облигации США и токенизированные акции компании Ondo федеральному законодательству о ценных бумагах. Агентство также оценило, следует ли классифицировать токен ONDO как ценную бумагу.

Закрытие отражает изменение подхода Вашингтона к цифровым активам с тех пор, как Пол Аткинс стал председателем SEC. Несколько громких дел были прекращены или отозваны, включая иски против Coinbase и Kraken, а расследования в отношении Robinhood Crypto и Uniswap Labs были прекращены.

Токенизация теперь включена в официальную повестку дня SEC. Агентство изучает, как токенизированные ценные бумаги могут модернизировать механизмы торговли, клиринга и расчетов.

Что такое фонд SWEEP?

ПОДМЕТАТЬ Это токенизированный фонд ликвидности, созданный компаниями Ondo Finance, State Street Investment Management и Galaxy Asset Management. Фонд, анонсированный в декабре прошлого года, планирует запуск на платформе Solana в начале 2026 года и будет принимать подписки и погашения в PYUSD, регулируемом стейблкоине, выпущенном Paxos. Доступ к продукту имеют только квалифицированные покупатели.

Фонд State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund предназначен для учреждений, которые хотят хранить активы, аналогичные денежным средствам, в блокчейне, сохраняя при этом возможность быстрого погашения. Традиционно фонды, осуществляющие перераспределение денежных средств, позволяют инвесторам размещать свободные денежные средства в краткосрочных инструментах, сохраняя при этом быструю конвертируемость.

Компания Ondo Finance выделила около 200 миллионов долларов в качестве начального капитала для запуска. Ким Хохфельд, глобальный руководитель отдела денежных средств и цифровых активов в State Street Investment Management, заявил, что совместные усилия традиционных финансовых игроков и участников рынка DeFi окажут далеко идущее влияние на будущее управления активами и рынков капитала.

SWEEP укрепляет позиции OUSG, предлагая еще один высококачественный резервный компонент. OUSG намерена стать ведущим якорным инвестором фонда, что позволит диверсифицировать ее существующие активы, повысить ликвидность и улучшить возможности погашения паев в периоды высокого спроса в блокчейне.

Запустится ли проект Ondo на острове Солана?

Ондо Финанс объявленные планы в декабре запустить платформу для токенизированных акций и ETF на Solana Блокчейн появится в начале 2026 года. Платформа позволит пользователям круглосуточно торговать акциями и ETF, котирующимися на американских биржах, при этом расчеты будут производиться за секунды, а не за дни.

Решение Ondo развернуть систему на Solana связано с требованиями к производительности. Solana разработана для высокой пропускной способности транзакций и низкой задержки. Для непрерывной торговли и практически мгновенных расчетов скорость сети имеет решающее значение.

По состоянию на конец 2025 года компания Ondo выпустила токенизированные активы на сумму около 365 миллионов долларов. Согласно данным компании... RWA.xyzТаким образом, Ondo является крупнейшим эмитентом в секторе токенизированных реальных активов. Следующий по величине поставщик, Backed Finance, до приобретения компанией Kraken владел токенизированными активами на сумму около 162 миллионов долларов.

Традиционные фондовые рынки работают по фиксированному расписанию и полагаются на многодневные системы расчетов после совершения сделок. Модель Ондо обеспечивает круглосуточную работу торговых площадей, включая выходные и праздничные дни, и использует инфраструктуру блокчейна для практически мгновенного завершения изменений в праве собственности.

Заключение

Компания Ondo Finance зарекомендовала себя как ведущий эмитент токенизированных реальных активов к 2025 году, управляя токенизированными ценными бумагами на сумму более 365 миллионов долларов в нескольких блокчейн-сетях. Компания управляет регулируемой инфраструктурой как в Соединенных Штатах, так и в Европейской экономической зоне, предоставляя институциональным и розничным инвесторам доступ к токенизированным казначейским облигациям США, акциям и ETF.

Платформа поддерживает круглосуточную торговлю и практически мгновенные расчеты благодаря партнерству с крупными финансовыми институтами, включая Fidelity, JP Morgan и State Street. Техническая инфраструктура Ondo охватывает Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple и Polygon, а также обладает собственными возможностями кроссчейн-взаимодействия через Ondo Chain и интеграцией с сетью оракулов Chainlink.

Получив все необходимые разрешения регулирующих органов, завершив расследование SEC без предъявления обвинений и развернув фонд развития в размере 250 миллионов долларов, компания Ondo Finance создала необходимую систему соответствия нормативным требованиям и наладила институциональные партнерства для масштабирования рынка токенизированных ценных бумаг. Приобретение компанией Oasis Pro и интеграция с более чем 30 партнерами по экосистеме через Global Markets Alliance позволяют ей управлять регулируемыми рынками токенизированных активов в основных юрисдикциях.

Ресурсы 

1. Ondo Finance на X : Сообщения в 2025 году

2. Блог Ondo FinanceОбъявления в 2025 году

3. Отчет от CoinDesk: State Street и Galaxy запустят токенизированный фонд ликвидности на платформе Solana в 2026 году.

4. Пресс-релиз: Bitget присоединяется к глобальному рыночному альянсу Ondo для расширения глобального доступа к более чем ста токенизированным активам, взвешенным по риску (RWA).