Глубокое погружение в экосистему Ondo: революция в сфере финансов на блокчейне

За шесть месяцев Ondo прошёл путь от проекта по доходности DeFi до проведения транзакций с крупнейшим банком Америки. Вот как им это удалось.

Трансформация произошла быстро. То, что начиналось как решение для неиспользуемых криптоактивов, превратилось в комплексную платформу, позволяющую использовать реальные активы в блокчейне. Но Ondo — это не просто одна компания, это две взаимодополняющие организации, работающие в тандеме. Ondo Finance занимается техническими инновациями, создавая продукты для токенизации всего: от казначейских облигаций США до корпоративных облигаций. В то же время, Ondo Foundation управляет корпоративным управлением и общественными программами через децентрализованную автономную организацию.

Такая структура позволяет Ondo объединить лучшее из двух миров: скорость и целенаправленность традиционной финтех-компании с управлением со стороны сообщества, которого ожидают пользователи криптовалют. Ondo Finance разрабатывает инструменты, а Фонд следит за тем, чтобы они приносили пользу всем.

Эта стратегия принесла впечатляющие результаты в 2025 году. Ondo запустила собственную блокчейн-сеть, приобрела две стратегические компании и заключила партнерство с JP Morgan в рамках новаторских кросс-чейн транзакций. В этом анализе рассматривается, как обе стороны Ondo работают вместе, чтобы преобразовать ончейн-финансы.

Происхождение и история

История началась в начале 2020-х годов, во время бурного роста DeFi. Миллиарды долларов в стейблкоинах лежали в кошельках, не принося никакой прибыли. В то время как традиционные сберегательные счета предлагали минимальную доходность, держатели криптовалют полностью лишились возможности получать доход.

Основатели Ondo заметили этот пробел и решили его устранить. Их решение: токенизировать высококачественные традиционные активы, такие как казначейские облигации США, сделав их доступными через блокчейн-сети. Вместо того, чтобы оставлять деньги без движения, пользователи криптовалют могли бы получать доход, гарантированный государством.

Создание фонда

Прорыв случился в апреле 2022 года, когда Ondo Finance привлекла $20 млн в рамках раунда финансирования серии A. Возглавили раунд Founders Fund и Pantera Capital, обеспечив Ondo авторитет и необходимые средства для создания продуктов, которым действительно доверяли бы учреждения.

Месяц спустя, в рамках распродажи Community Access Sale через CoinList, токены ONDO были распределены среди первых спонсоров. Это был не просто сбор средств — это заложило основу для управления сообществом, которое впоследствии стало прерогативой Ondo Foundation.

Разработка продукта и эволюция управления

В 2023 году продукты появились быстро. OUSG был запущен в январе в виде токенизированного ETF казначейских облигаций США — одного из первых токенизированных ценных бумаг, получивших реальную популярность. USDY и Flux Finance вскоре расширили варианты доходности, доступные пользователям.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Структура управления была формализована в конце 2023 года, когда Фонд предложил снять первоначальные ограничения с токенов ONDO. Голосование DAO было успешно проведено, и токены стали доступны для перевода в начале 2024 года. Параллельно была запущена программа Ondo Points, вознаграждающая пользователей за участие.

2025: Фаза взрывного роста

Затем наступил 2025 год. То, что было стабильным прогрессом, превратилось в взрывной рост.

В январе OUSG интегрировался с XRP Ledger, ориентируясь на институциональное внедрение. В феврале был запущен Ondo Chain — специализированный блокчейн для токенизированных активов, а также проведён полный визуальный ребрендинг.

В мае была проведена самая масштабная проверка на сегодняшний день: кросс-чейн транзакция с платформой Kinexys JP Morgan и Chainlink. Впервые крупный банк использовал инфраструктуру Ondo для реальных расчётных операций.

Июль стал кульминацией невероятного роста. Ondo Finance приобрела Oasis Pro для получения регулирующих лицензий и Strangelove Labs для экспертизы в области блокчейна. Запущен инвестиционный фонд Ondo Catalyst с капиталом 250 миллионов долларов. Глобальный альянс рынков расширился за счёт новых партнёров.

К середине 2025 года Ondo трансформировался из проекта по доходности DeFi в полнофункциональную финансовую инфраструктурную платформу.

Ondo Finance: конструктор продуктов

Ondo Finance берёт на себя всю техническую работу — создание продуктов, которые действительно работают для учреждений, оставаясь при этом доступными для обычных пользователей. Их подход основан на токенизации реальных активов, которые люди уже понимают и которым доверяют.

Линейка продукции

OUSG (Казначейские ценные бумаги правительства США) Представьте себе OUSG как казначейские облигации, работающие на блокчейне. Пользователи получают доступ к государственным облигациям США через токенизированные акции ETF. Настоящий прорыв произошёл в начале 2025 года, когда OUSG был запущен на XRP Ledger, что позволило осуществлять круглосуточную торговлю и расчёты с использованием RLUSD, стейблкоина Ripple, привязанного к доллару США.

USDY (доходность доллара США по ставкам Ondo) USDY работает как высокодоходный сберегательный счёт для пользователей криптовалют. Он обеспечен казначейскими облигациями и банковскими депозитами, обеспечивая стабильную доходность при сохранении полной ликвидности. Доступен на платформах Ethereum, Solana и Mantle, позволяя пользователям получать проценты, не замораживая свои средства.

mUSD (Мантл USD) mUSD добавляет функционал USDY в сеть Mantle. Пользователи могут конвертировать USDY в mUSD, обеспечивая ликвидность на децентрализованных биржах, таких как FusionX.

Флюс Финанс Этот протокол кредитования позволяет пользователям брать кредиты под залог токенизированных казначейских облигаций. Он управляется DAO (и токеном ONDO) и связывает традиционные активы с рынками кредитования DeFi. Пользователи могут предоставлять кредиты в стейблкоинах, таких как USDC, и получать конкурентоспособную доходность.

Большая инфраструктурная игра: Ondo Chain

Февраль 2025 года ознаменовался самым амбициозным шагом Ondo на сегодняшний день — запуском собственной блокчейн-сети. Ondo Chain не пытается конкурировать с Ethereum или Solana для общих приложений. Вместо этого он специально разработан для токенизированных активов и институциональных нужд.

Сеть использует алгоритм Proof-of-Stake и фокусируется на том, что действительно нужно традиционным финансам: инструментах соответствия, быстрых расчётах и ​​простой интеграции с существующими банковскими системами. Партнёрство с JP Morgan доказало, что этот подход работает в реальном мире.

Стратегические шаги в 2025 году

Покупка нормативной инфраструктуры Приобретение Oasis Pro Markets в июле было обусловлено соблюдением нормативных требований. Oasis Pro предоставляет брокерско-дилерские лицензии, зарегистрированные в SEC, альтернативные торговые системы и возможности трансфер-агентства. Другими словами: Ondo теперь может легально предлагать токенизированные акции и облигации американским инвесторам.

Приобретение технической экспертизы Также в июле компания Ondo Finance приобрела Strangelove Labs, компанию по разработке блокчейнов, известную созданием безопасной инфраструктуры для нескольких сетей. Генеральный директор Strangelove присоединился к команде в качестве вице-президента по продуктам, привнеся глубокие познания в проектирование протоколов и кросс-чейн-операций.

Создание альянса Global Markets Alliance — это не просто корпоративное партнёрство, а создание единых стандартов для токенизированных ценных бумаг. Среди партнёров — такие крупные игроки, как Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko и Fireblocks. Среди недавних пополнений — Bitget Wallet (более 80 миллионов пользователей) и Сеть БНБ, одна из наиболее широко используемых в мире сетей блокчейнов, значительно расширяет потенциальный охват.

сети BNB присоединение В июле 2025 года платформа предоставит доступ к более чем 100 акциям, ETF и фондам США для своей глобальной пользовательской базы. Как отметил Натан Оллман, генеральный директор Ondo Finance: «Динамичная экосистема и глобальный охват BNB Chain делают её естественным инструментом для дальнейшего развития инфраструктуры для ончейн-рынков капитала институционального уровня».

Массовое внедрение через кошельки Интеграция с Bitget Wallet, анонсированная в июле 2025 года, позволит пользователям самостоятельно хранить токенизированные акции и ETF непосредственно в своих кошельках после запуска этих продуктов Ondo Finance. Учитывая более чем 80 миллионов пользователей по всему миру, это партнерство может впервые сделать токенизированные ценные бумаги доступными для массового пользователя криптовалют.

Рыночная эффективность

Цифры говорят сами за себя. По данным Messari, Ondo контролирует около 60%. рынка токенизированных активов Solana, не связанных со стейблкоинами. OUSG и USDY совместно управляют токенизированными казначейскими облигациями на сотни миллионов долларов, что делает их базовой инфраструктурой для управления денежными средствами институциональных инвесторов.

Что ещё важнее, это не просто эксперименты с криптовалютами. Реальные учреждения используют OUSG в качестве залога для нескольких Defi протоколы, доказывающие, что токенизированные активы могут эффективно объединять традиционные и децентрализованные финансы.

Фонд Ондо: общественный деятель

Пока Ondo Finance разрабатывает продукты, Фонд следит за тем, чтобы эти продукты служили интересам сообщества, а не только корпоративным приоритетам. Он управляет DAO, курирует токеномику и запускает программы, поощряющие долгосрочное участие.

Как работает система токенов

Цифры

• Общее снабжение: 10 миллиардов токенов ONDO.
• В настоящее время в обращении: Примерно 3.15 миллиарда (31.5%) по состоянию на июль 2025 года.
• Разблокировано, но не находится в обращении: В обращении находится 4.86 ​​миллиарда (48.69%) токенов, но не все из них.

$ОНДО Токены служат двум основным целям: голосованию по предложениям по управлению и получению вознаграждений в рамках различных программ. Владельцы могут голосовать за изменения протокола, решения казначейства и распределение токенов среди сообщества.

Кто что получает Распределение токенов отражает тщательное долгосрочное планирование:

• Фонд/ДАО (52.11%): Более 5.2 млрд токенов для общественных программ, вознаграждений и партнерств
• Команда (33.0%): 3.3 миллиарда токенов на текущую разработку и эксплуатацию
• Ранние инвесторы (12.90%): Почти 1.3 миллиарда токенов, которые будут доступны в течение пяти лет
• Публичные продажи (1.99%): Объединенное сообщество CoinList и публичные продажи

График разблокировки Большинство токенов были заблокированы для предотвращения сбоев на рынке. По состоянию на июль 2025 года около 48.69% токенов были разблокированы, а 51.31% всё ещё находятся в процессе выпуска. Согласно графику, выпуск будет осуществляться по 20% ежегодно, начиная с января 2024 года и до конца 2029 года.

Интересно, что разблокировка не означает обращение — многие токены остаются замороженными или хранятся в резервах, что объясняет, почему только 3.15 миллиарда из них активно торгуются, несмотря на то, что разблокировано 4.86 ​​миллиарда (источник: CoinMarketCap).

Общественные программы, которые действительно работают

Игра в очки Программа баллов Ondo — это не просто маркетинговая ерунда, она вознаграждает за реальное участие. Пользователи получают баллы за хранение активов, предоставление ликвидности, голосование по предложениям и тестирование новых продуктов. Еженедельные обновления поддерживают актуальность, а ретроспективные вознаграждения для первых пользователей способствуют формированию настоящей лояльности.

Попадание в списки везде Фонд управляет листингом на биржах посредством голосования сообщества, а не закулисных сделок. Среди крупных достижений — Binance (одобренная голосованием DAO в апреле 2025 года) и региональное расширение через такие платформы, как Ripio и Newton Crypto.

Как на самом деле работает управление Голосование происходит в сети через Tally — платформу управления сетью, которая позволяет создавать предложения и голосовать. Владельцы ONDO могут предлагать изменения, голосовать напрямую или делегировать право голоса активным членам сообщества. Фонд обеспечивает надлежащее рассмотрение и реализацию предложений, поддерживая при этом децентрализованный процесс принятия решений.

Когда двое становятся одним: Major побеждает

Настоящее волшебство происходит, когда инновации Ondo Finance встречаются с интересами Фонда к обществу. Несколько достижений 2025 года показывают, насколько эффективным может быть такое сотрудничество.

Прорыв JP Morgan

Кросс-чейн транзакция с JP Morgan, состоявшаяся в мае 2025 года, была не просто технической демонстрацией — она доказала, что крупные банки могут использовать инфраструктуру блокчейна для реальных расчётов. Технология была разработана компанией Ondo Finance, но структура управления Фонда вселила в JP Morgan уверенность в долгосрочной стабильности.

Успех в нескольких цепях

Для запуска OUSG и USDY в сетях Ethereum, Solana, Mantle и XRP Ledger потребовались как техническая реализация (Ondo Finance), так и поддержка сообщества (Foundation). Каждая сеть обладает уникальными преимуществами, позволяя пользователям выбирать ту, которая наилучшим образом соответствует их потребностям.

Признание отрасли

Выделение 2.45 млн токенов ZK от zkSync в 2024 году демонстрирует, как другие проекты оценивают вклад Ondo в токенизированные активы. Это не просто партнёрства — это подтверждение того, что Ondo задаёт стандарты, которым хотят следовать другие.

Это признание происходит на фоне растущей популярности токенизации во всем мире. Крупные банки запускают собственные инициативы: HSBC недавно выпустил облигации в регионе Ближнего Востока и Северной Африки с использованием блокчейн-инфраструктуры, а BBVA расширил услуги по торговле криптовалютами. Раннее позиционирование Ondo в этой волне зарекомендовало себя как инфраструктура, на которой могут развиваться традиционные финансы.

Реальные цифры усыновления

Продукты Ondo Finance — это не просто криптоэксперименты: их используют реальные учреждения. OUSG служит залогом для множества DeFi-протоколов, а управление Фонда обеспечивает институциональную уверенность, необходимую для серьёзного внедрения.

Программа баллов успешно привлекала пользователей при запуске продуктов, а ретроспективные вознаграждения формировали подлинную лояльность к сообществу, а не корыстное поведение. Когда пользователи знают, что раннее участие ценится, они, как правило, остаются надолго.

Благодаря приобретению Oasis Pro компания Ondo получила полную инфраструктуру регулирования, необходимую для работы с ценными бумагами США. Это позволяет обеим компаниям в соответствии с требованиями к расширению рынка токенизированных акций и традиционных ценных бумаг.

Что ждет Ondo дальше?

Обе стороны Ondo строят амбициозные планы на оставшуюся часть 2025 года и далее. Координация между разработкой продуктов Ondo Finance и управлением сообществом Фонда будет иметь решающее значение для реализации этих инициатив.

Фонд в размере 250 миллионов долларов

Ondo Catalyst был запущен в июле 2025 года при значительном финансировании. Это не просто инвестиции Ondo в отдельные проекты, это стратегический фонд, ориентированный на создание инфраструктуры, необходимой для широкого внедрения токенизированных активов. Участие Pantera Capital добавляет как капитал, так и экспертизу.

Токенизированные акции уже здесь

Ondo Finance планирует запустить токенизированные акции и ETF на Эфириум Приобретение Oasis Pro будет завершено в этом году. Приобретение Oasis Pro обеспечит нормативную базу, а Global Markets Alliance будет заниматься дистрибуцией. Это может принести пользу традиционным фондовым рынкам благодаря блокчейну.

Сеть Ondo становится серьезной

Команда  Блокчейн уровня 1 Мы продолжим развивать функции, которые действительно необходимы традиционным финансам: более совершенные инструменты обеспечения соответствия, более быстрые расчеты и более глубокую интеграцию с существующими банковскими системами. Партнерство с JP Morgan демонстрирует, что этот подход работает на практике.

Роль Фонда в росте

Фонд будет управлять продолжающейся разблокировкой токенов — 20% ежегодно до 2029 года. Эти выпуски могут быть использованы для финансирования новых крупных инициатив, а график вестинга поможет предотвратить рыночные потрясения. Грамотное управление капиталом будет иметь решающее значение по мере увеличения объёмов разблокировки.

Общественные программы будут расширяться за счет новых волн баллов и стратегических airdropsФонд планирует ретроспективные вознаграждения для пользователей будущих продуктов, сохраняя модель, которая способствовала формированию такой сильной лояльности.

Расширение Альянса

Глобальный альянс рынков продолжает расти, и на то есть веские причины. Вывод токенизированных активов на новые рынки требует согласованных стандартов и общей инфраструктуры. Такие партнёры, как Bitget Wallet, предоставляют доступ миллионам пользователей, которые никогда не торговали токенизированными ценными бумагами.

Лучшего момента и не придумаешь. По мере того, как крупнейшие финансовые институты по всему миру внедряют токенизацию — от выпуска блокчейн-облигаций HSBC до расширения криптоторговли BBVA, — инфраструктура Ondo становится всё более ценной. Сотрудничество с JP Morgan открывает возможности для новых партнёрств в сфере традиционного финансирования. Другие банки внимательно следят за этим экспериментом — успех в этом направлении может значительно ускорить институциональное внедрение.

Выводы

Ондо разгадал то, с чем сталкиваются большинство криптопроектов: создание полезных продуктов при сохранении подлинной децентрализации. Структура из двух организаций позволяет им быстро внедрять инновации, обеспечивая при этом защиту интересов сообщества.

Их результаты за 2025 год говорят сами за себя. Запуск блокчейна, приобретение регуляторной инфраструктуры, партнёрство с JP Morgan и управление сотнями миллионов в токенизированных активах — вот резюме серьёзной компании финансовой инфраструктуры, а не эксперимента с DeFi.

Двойной подход решает реальные проблемы как для крипто-аборигенов, так и для традиционных финансов. Пользователи криптовалют могут получать доход от своих активов без сложных процедур. Институты могут использовать преимущества блокчейна в рамках привычных нормативных актов.

По мере того, как токенизация становится всё более популярной, раннее позиционирование Ondo оправдывает себя. Они создали инфраструктуру, установили партнёрские отношения и доказали эффективность концепции в масштабах. Смогут ли они сохранить этот импульс, оставаясь верными принципам децентрализации, определит их долгосрочный успех.

Однако на данный момент Ondo продемонстрировала, как традиционные финансы и криптовалюты могут работать вместе — не только в теории, но и на практике, с реальными деньгами и реальными институтами. Это немалое достижение в сфере, полной обещаний и невыполнимых обещаний.

Для получения дополнительной информации посетите ондо.финансы и ondo.foundationили следуйте @ОндоФинанс и @OndoFoundation на X, чтобы оставаться в курсе последних новостей об Ondo.

Последние публикации Ondo Finance:

• Компания Ondo Finance планирует круглосуточную торговлю токенизированными акциями США на платформе Solana.
• Последние новости Ondo Finance: регулирование, токенизированные рынки и многое другое.
• Компания Ondo Finance присоединяется к State Street и Galaxy для запуска программы SWEEP.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) завершила дело Ondo Finance без предъявления обвинений
• Ondo получила зеленый свет ЕС на токенизированные акции и ETF