Ondo и Chainlink открыли доступ к DeFi-кредитам под залог американских акций: ключевые подробности.

Ондо Финанс и партнерство с Звено цепи Запущена функция отображения цен в реальном времени на токенизированных американских акциях в блокчейне Ethereum. Интеграция позволяет пользователям впервые в децентрализованных финансах брать в долг стейблкоины под залог токенизированных акций и биржевых фондов, при этом на платформе кредитования Euler уже доступна первоначальная поддержка SPYon, QQQon и TSLAon.

 сотрудничества устраняет ключевое ограничение, которое препятствовало использованию токенизированных ценных бумаг в качестве эффективного залога. Defi рынки. Хотя токенизированные акции обеспечили доступ к традиционным акциям через блокчейн, ранее им не хватало инфраструктуры, необходимой для того, чтобы протоколы могли принимать их в качестве залога для кредитования и заимствования.

Что позволяет это партнерство?

Теперь Chainlink выступает в качестве официального оракула для Ondo Global Markets, крупнейшей по объему токенизированных ценных бумаг платформы. Интеграция предоставляет данные о ценах институционального уровня, отражающие полную экономическую реальность базовых активов, включая корпоративные действия, такие как дивиденды и дробление акций.

Теперь пользователи могут поставлять токенизированные акции Ondo на кредитные рынки и брать в долг стейблкоины под их залог, не продавая свои позиции. Это превращает статичные активы в продуктивный капитал, способный генерировать ликвидность, сохраняя при этом долгосрочную инвестиционную позицию в акциях.

Первоначальная версия Euler поддерживает три токенизированных актива:

• SPYon (ETF, инвестирующий в S&P 500)
• QQQon (ETF Nasdaq-100)
• TSLAon (акции Tesla)

Поддержка полного набора токенизированных американских акций и ETF от Ondo запланирована на будущие релизы.

Как работают токенизированные акции в качестве залога?

Для того чтобы протоколы DeFi могли принимать токенизированные акции в качестве залога, должны быть выполнены два основных требования. Во-первых, активы должны обладать высокой ликвидностью для обеспечения практически мгновенной ликвидации без значительного снижения цены в условиях нестабильного рынка. Во-вторых, протоколы должны иметь достоверные данные о ценах, точно отражающие все экономические события, влияющие на базовые ценные бумаги.

Требования к ликвидности

Токенизированные акции и ETF Ondo напрямую получают ликвидность от традиционных фондовых площадок, включая Nasdaq и Нью-Йоркскую фондовую биржу. Эта связь с устоявшимися рынками позволяет токенизированным активам торговаться с такой же глубиной и эффективностью, как и их базовые ценные бумаги, предоставляя протоколам DeFi возможность беспрепятственно закрывать обеспеченные позиции во время рыночных потрясений.

Инфраструктура данных о ценах

Chainlink Data Feeds обеспечивает второй важнейший компонент, предоставляя ценообразование институционального уровня, специально адаптированное для токенизированных акций Ondo. Каждый поток данных отражает полную экономическую реальность базового актива за счет агрегации рыночных данных в реальном времени из множества источников, что позволяет протоколам DeFi точно оценивать позиции и эффективно управлять рисками.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

«DeFi не должен ограничиваться криптовалютами», — сказал Джонатан Хан, генеральный директор Euler. «Предоставив пользователям возможность использовать токенизированные акции в качестве залога на платформе Euler, они смогут брать кредиты под залог своих ценных бумаг и получать ликвидность без продажи».

Какие платформы поддерживают токенизированное кредитование акциями?

В настоящее время Euler предоставляет единственную действующую платформу для кредитования токенизированных акций Ондо на Ethereum. Модульная архитектура платформы позволяет пользователям предоставлять токенизированные акции и заимствовать под них стейблкоины, при этом лимиты заимствования и требования к залогу определяются параметрами риска, специфичными для каждого актива.

Данное внедрение подтверждает, что токенизированные акции могут функционировать наряду с криптоактивами в качестве надежного, управляемого рисками залога на децентрализованных рынках кредитования. Интеграция демонстрирует, как традиционные ценные бумаги могут быть интегрированы в инфраструктуру DeFi, сохраняя при этом стандарты безопасности, ожидаемые институциональными участниками.

Помимо рынков кредитования, Ондо планирует расширить использование токенизированных акций в хранилищах, структурированных продуктах и ​​других приложениях DeFi по мере развития экосистемы.

Какова роль управления рисками?

Компания Sentora осуществляет управление рисками на рынке токенизированного кредитования акциями, определяя критически важные параметры безопасности посредством глубокого анализа активов и постоянного мониторинга. Фирма устанавливает факторы обеспечения, лимиты заимствований и пороговые значения ликвидации, которые обеспечивают стабильность системы в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры.

«Розничные инвесторы владеют огромными активами в акциях, с которыми до сих пор у них не было возможности эффективно распоряжаться», — сказал Энтони Демартино, генеральный директор Sentora. «Токенизация меняет это, позволяя использовать эти активы продуктивно, не заставляя людей продавать их и потенциально терять потенциальную прибыль в долгосрочной перспективе».

Этот модульный подход с изоляцией рисков обеспечивает контролируемую среду для внедрения новых классов активов в DeFi, одновременно повышая эффективность использования капитала для пользователей, желающих получить доступ к ликвидности без продажи своих долгосрочных активов.

Что ждет токенизированные ценные бумаги в будущем?

Гонка за токенизацию американских акций продолжает набирать обороты по мере развития нормативно-правовой базы. В сентябре 2024 года Nasdaq подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявку на изменение правил, которое позволит ей размещать и торговать токенизированными версиями публично торгуемых акций в рамках регулируемой биржевой структуры.

SEC выпустила письмо бездействия В декабре 2024 года было разрешено дочерней компании Depository Trust & Clearing Corporation запустить услугу токенизации ценных бумаг, уже находящихся на хранении в DTC. В январе 2025 года Нью-Йоркская фондовая биржа объявила о планах разработки платформы на основе блокчейна для торговли токенизированными акциями и ETF с круглосуточной торговлей и практически мгновенными расчетами, после получения одобрения регулирующих органов.

В криптомире представлено более 60 токенизированных акций американских компаний. запустили В июне 2024 года продукт стал доступен на биржах Kraken и Bybit через бренд xStocks компании Backed Finance, однако для клиентов из США он по-прежнему недоступен. В октябре 2024 года Robinhood представил токенизированные версии почти 500 американских акций для пользователей из ЕС и с тех пор запустил публичную тестовую сеть для Robinhood Chain, сети второго уровня на базе Ethereum, построенной на Arbitrum.

Заключение

Интеграция ценовых потоков Chainlink с активами Ondo Global Markets создает инфраструктуру для использования токенизированных акций в качестве залога на рынках децентрализованного финансового кредитования (DeFi). Благодаря ликвидности институционального уровня, унаследованной от традиционных бирж, и надежным данным о ценах в блокчейне, токенизированные акции теперь могут поддерживать кредитование, заимствование и, возможно, структурированные продукты в рамках децентрализованных финансовых протоколов. Первоначальное развертывание на платформе Euler демонстрирует, что традиционные ценные бумаги могут быть интегрированы в финансовые системы на основе блокчейна, сохраняя при этом стандарты управления рисками, необходимые для участия институциональных инвесторов.

Ресурсы 

1. Цепная связь на X: Сообщение от 11 февраля

2. Отчет The StreetOndo сотрудничает с Chainlink, чтобы внедрить токенизированные акции в DeFi.

3. Письмо Комиссии по ценным бумагам и биржам США об отсутствии возраженийПисьма с разъяснениями и письмами об освобождении от ответственности: Отсутствие возражений

4. Репортаж от DefiantKamino стала первой крупной DeFi-платформой, принимающей токенизированные акции в качестве залога.