Что такое MYX Finance: изучение бессрочной децентрализованной биржи (DEX) на базе торгового движка MPM

По данным аналитики рынка, опубликованным в 2025 году, бессрочные децентрализованные биржи продолжают расширяться в индустрии блокчейнов, а ончейн-деривативы привлекают трейдеров, предпочитающих прозрачное исполнение. MYX Финансы — один из протоколов, поддерживающих этот переход. Он предлагает бессрочную торговую среду, использующую механизм согласования пулов для объединения длинных и коротких позиций по цене индекса. Эта система направлена ​​на снижение проскальзывания и повышение эффективности использования капитала для активных трейдеров.

При обзоре платформы на практике обращает на себя внимание ряд особенностей. Торговый портал предоставляет понятную структуру для мониторинга позиций и настройки кредитного плеча, а тестовое взаимодействие с интерфейсом подтверждает, что сделки исполняются без повторных подтверждений кошелька. Эти особенности повышают удобство использования для участников, которые часто размещают ордера.

В этой статье объясняется, как работает протокол, и на чем он основан. документация протокола, наблюдаемое поведение в цепочке и отзывы пользователей, чтобы обеспечить сбалансированное представление о его возможностях и ограничениях.

Что такое протокол MYX?

Протокол MYX — это платформа смарт-контрактов, обеспечивающая бессрочную торговлю в экосистеме MYX. Пользователи вносят USDC в качестве обеспечения для открытия длинных или коротких позиций по поддерживаемым парам, и контракты остаются активными до тех пор, пока соблюдаются маржинальные требования. Согласно документации протокола, эти операции полностью происходят в блокчейне и открыты для публичного контроля, что обеспечивает прозрачность для трейдеров, желающих проверяемого исполнения.

Протокол обеспечивает кросс-чейн функциональность, которая позволяет размещать залог на одном EVM сети и используется для торговли в другой сети. Это достигается за счёт объединения маржи, которое осуществляется сетью-хранителем. На практике такая схема снижает необходимость ручного перемещения активов при торговле между сетями. Пользователям следует помнить, что кросс-чейн активность влечет за собой те же проблемы безопасности, что и другие системы с поддержкой мостов.

MYX включает в себя порталы для торговли, стейкинга и заработка. Торговый портал отображает позиции и ставки финансирования, а портал заработка предлагает способы предоставления ликвидности соответствующим пулам. Портал стейкинга позволяет держателям поддерживать узлы-хранители и получать долю от доходов протокола. Эти компоненты создают единую среду, в которой торговая активность влияет на полезность и стоимость сети.

Протокол привлек внимание поддержка инвесторов, включая Sequoia, Consensys и Hack VC, которые поддержали его развитие и расширение. С момента запуска основной сети MYX обрабатывал всё больше транзакций, а ежедневная торговая активность способствовала увеличению общей заблокированной стоимости (TVL), которая на данный момент составляет 23.39 млн долларов США. последние данные от DefiLlama.

Что такое сеть MYX Keeper?

Сеть MYX Keeper Network функционирует как уровень исполнения без разрешения, включающий выбираемые сообществом узлы, которые обрабатывают транзакции и поддерживают целостность сети. Каждая эпоха, длящаяся одну неделю, выбирает 21 активного хранителя из числа кандидатов, которые поставили не менее 300 000 $MYX.

 

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Хранители выполняют такие задачи, как мониторинг новых ордеров, загрузка индексных цен, запуск исполнения, ведение истории и назначение реферальных уровней. Эти обязанности гарантируют, что ордера не будут потеряны или задержаны, а цены останутся проверяемыми. Взамен хранители получают скидки на газ, долю в торговых комиссиях и выкуп $MYX.

Выборы проводятся посредством еженедельных снимков, в ходе которых кандидаты ранжируются по общему доле, включая делегирование. Делегаторы делают ставки кандидатам без опеки, распределяя вознаграждения без запуска узлов. Ограничения по доле предотвращают доминирование крупных держателей и способствуют ротации.

Механизмы сокращения выплат усиливают ответственность. Неправильное поведение, такое как предоставление неверных цен, инициирует проверки в блокчейне и голосования DAO, влекущие за собой штрафы, которые могут сжечь до 100% долей. Информаторы получают 10% от урезанных сумм.

По сравнению с другими децентрализованными биржами (DEX), сеть киперов позволяет избежать единых точек отказа. Например, некоторые книги заказов опираются на один краунер, что может привести к цензуре, в то время как секвенсоры роллинга могут вносить риски MEV. Модель MYX распределяет выполнение по 21 узлу, что повышает устойчивость.

Как работает механизм пула сопоставления?

Механизм сопоставления пулов является основным торговым механизмом MYX Finance. Он объединяет открытые длинные и короткие ордера и пытается объединить их по текущей цене индекса. При наличии контрагента сделка исполняется по цене, полученной от оракула, что снижает влияние на цену по сравнению с автоматическими моделями маркет-мейкинга. Если сопоставление недоступно, ордер остаётся в пуле до появления противоположного ордера.

Механизм направлен на повышение эффективности использования капитала и снижение фрагментации ликвидности. Пользователи, тестировавшие систему в периоды умеренной волатильности, отметили, что исполнение ордеров происходило мгновенно, хотя скорость может меняться в зависимости от изменений баланса пула или активности кипера. Поскольку исполнение ордеров зависит от цен оракула, трейдерам следует учитывать, что задержки в поступлении цен могут влиять на сроки ликвидации.

Этот подход отличается от централизованных книг лимитных заявок, где заявки выстраиваются в очередь, и от моделей запросов цен (RFQ), которые зависят от маркет-мейкеров. Структура пула поддерживает листинг без разрешения и позволяет протоколу добавлять новые активы, включая недавно выпущенные токены, без централизованного одобрения.

MPM обеспечивает эффективность капитала до 125x, позволяя трейдерам контролировать более крупные позиции с меньшим залогом, чем на стандартных децентрализованных биржах (DEX). Например, при кредитном плече 50x по бессрочному контракту пользователь, вносящий 1,000 долларов США в USDC, может управлять позицией на сумму 50 000 долларов США. Механизм также поддерживает листинг без разрешения, позволяя добавлять любые токены, совместимые с EVM, в качестве торговой пары без одобрения центрального органа. Это привело к появлению нишевых активов, таких как мемкоины, которые можно листить и торговать вскоре после их запуска.

Эффективность MPM обусловлена ​​его интеграцией с сетью киперов, которая отвечает за обработку заказов и потоки цен. Оракулы, в том числе от Звено цепи, предоставляют проверяемые данные о ценах для предотвращения манипуляций. На практике это означает, что ликвидация происходит по публично проверяемым ценам, что снижает риск недобросовестных расчетов.

Компоненты экосистемы MYX

Экосистема MYX включает в себя ряд взаимосвязанных элементов, поддерживающих торговлю, управление и обеспечение ликвидности. Ключевым элементом является собственный токен, $ MYX, что упрощает стейкинг, голосование и распределение вознаграждений. Экосистема работает в нескольких цепочках, способствуя потоку ликвидности между ними.

Партнёрства играют важную роль в экосистеме. Одним из таких партнёрств является интеграция с Alchemy Pay, которая обеспечивает фиатные платежи и позволяет пользователям приобретать USDC напрямую с помощью кредитных карт. Аналогичным образом, AEON Pay расширяет возможности $MYX для реальных платежей у более чем 20 миллионов продавцов. Среди других совместных проектов — TermiX AI для торговых команд на основе естественного языка, Rhea Finance для абстракции ликвидности и Pieverse для генерации счетов в блокчейне.

Экосистема также включает в себя инициативы, инициированные сообществом, такие как раздачи токенов (airdrops) и программы вознаграждений (bounty). В рамках этих программ токены распределяются среди активных пользователей или участников конкретных кампаний, например, с участием NFT Turtle или Rhea. Программы вознаграждений предусматривают вознаграждение исследователей и аудиторов за выявление проблем в коде протокола, а также выплаты за критически важные выводы.

Управление экосистемой осуществляется через структуру DAO, где держатели $MYX предлагают и голосуют за изменения, такие как корректировка лимитов ставок или добавление новых цепочек. Этот децентрализованный подход гарантирует, что обновления протоколов отражают мнение сообщества, а не решения, принятые сверху.

Основные характеристики MYX Finance

MYX Finance предлагает ряд функций, которые подойдут трейдерам, стейкерам и поставщикам ликвидности:

Торговые возможности MYX Finance

MYX Finance предлагает торговые возможности, основанные на бессрочных фьючерсных контрактах с маржой в USDC. Пользователи могут использовать кредитное плечо до 50x, что позволяет им увеличивать свои позиции относительно внесенного обеспечения. Позиции рассчитываются на основе индексных цен, полученных от оракулов, что гарантирует соответствие оценок рыночным данным в режиме реального времени. Ставки финансирования применяются регулярно, как правило, каждые восемь часов, для поддержания баланса между длинными и короткими позициями путем перевода платежей с одной стороны на другую в зависимости от рыночных условий.

Эта торговая конфигурация реализуется на торговом портале платформы, где пользователи отслеживают открытый интерес, корректируют позиции и исполняют ордера. Система поддерживает различные активы, включая криптовалюты и мемкоины, посредством открытых листингов, не требующих централизованного одобрения. Для расчётов и ликвидаций используются проверяемые данные оракула, что позволяет избежать споров, а также предусмотрены автоматические механизмы снижения кредитного плеча в случае экстремальных рыночных событий.

Механизмы заработка и ставок

Пользователи MYX Finance могут получать доход через порталы заработка и стейкинга. Портал заработка позволяет участникам предоставлять ликвидность соответствующим пулам или участвовать в программах обратного выкупа. В этих программах часть торговых комиссий платформы, например, средняя комиссия тейкера в размере 0.0003 после вычета 3% за протокол, используется для покупки токенов $MYX в блокчейне. Затем эти токены перераспределяются между поставщиками ликвидности и стейкерами, создавая модель распределения дохода.

Ставки включают в себя блокировка токенов $MYX на узлах-хранилищах в сети. Стейкеры получают часть торговых комиссий, скидок за исполнение и штрафов за снижение ставок. Доходность формируется из нескольких источников, включая 60%-ный коэффициент выплат от доходов протокола, и сопоставима с показателями блокчейнов среднего уровня, работающих по принципу Proof-of-Stake. Возможности делегирования позволяют пользователям делать стейкинг, не запуская узлы самостоятельно, сохраняя некастодиальный контроль над своими токенами.

Аирдропы и реферальные системы для привлечения пользователей

Аирдропы на MYX Finance раздают токены для поощрения участия, часто приуроченные к определённым кампаниям или важным событиям. Например, недавние аирдропы включали вознаграждения для владельцев NFT-токенов Turtle или Rhea, заявки на которые обрабатываются через интерфейсы платформы. Цель этих раздач — поощрить ранних пользователей и активных пользователей, а распределение осуществляется из 11.7% от общего объёма токенов, предназначенных для аирдропов и баунти.

Реферальная программа предлагает многоуровневые поощрения для стимулирования роста числа пользователей. Участники получают скидки на комиссии и рибейты в зависимости от активности рефералов, при этом VIP-уровни определяют снижение торговых издержек, например, более низкие комиссии для мейкеров и тейкеров. Хранители обеспечивают единообразное применение этих уровней во всех цепочках, проверяя и назначая преимущества во время обработки заказов. Рефералы могут включать рибейты на объемы торгов, начисляемые в $MYX или USDC, для стимулирования расширения сети.

Функциональность кросс-цепного моста

Функции моста на платформе облегчают передачу обеспечения между поддерживаемыми сетями, включая BNB Chain, Linea и Arbitrum. Это позволяет пользователям размещать USDC в одной сети и использовать их для торговли в другой, при этом хранители управляют дельтами базовой маржи. Этот процесс минимизирует трение за счёт автоматизации мостов, обеспечивая потоки ликвидности на наиболее активные рынки без разрозненности.

Такая функциональность поддерживает унифицированные позиции, позволяя трейдеру хеджировать риски в нескольких цепочках через единый интерфейс. Интеграция с такими протоколами, как Rhea Finance, дополнительно абстрагирует ликвидность, обеспечивая эффективную маршрутизацию активов. Эта возможность кросс-цепочек снижает необходимость в ручных переводах, хотя пользователям следует учитывать потенциальные риски, такие как использование мостов, распространённых в Defi.

Бесшовный ключ для упрощенной торговли

Функция Seamless Key оптимизирует процесс торговли, устраняя необходимость в повторном взаимодействии с кошельком. Пользователи создают совместимый с EVM ключ, зашифрованный паролем, который хранится локально на их устройстве. Этот ключ позволяет совершать транзакции без газа и подписи, при этом операционные расходы вычитаются в долларах США на основе средней цены на газ за предыдущую неделю.

Настройка включает авторизацию ключа через главный кошелек, часто интегрированный с Particle Network для удобной регистрации через социальные сети, электронную почту или телефон. Ключ выполняет функцию делегированного трейдера, поддерживая доступ через браузер без расширений криптокошелька. Он не связан с кастодиальными операциями, поскольку сам ключ не содержит никаких активов. Кроме того, средства остаются в главном кошельке, который может быть защищен аппаратно. Меры безопасности включают уникальные одноразовые коды ордеров и ограниченную по времени действительность транзакций для предотвращения несанкционированного использования.

Интеграция API для автоматизированной торговли

Одной из важнейших особенностей платформы является поддержка API для реализации автоматизированных и программных торговых стратегий. Разработчики и профессиональные трейдеры могут подключать ботов или алгоритмы для исполнения ордеров, мониторинга позиций и управления рисками в режиме реального времени. API предоставляют конечные точки для размещения сделок, запросов цен и данных счёта, совместимые со стандартными инструментами EVM.

Эта интеграция подходит для высокочастотных или количественных конфигураций, где стратегии могут включать арбитраж между цепочками или автоматическое хеджирование. Бесшовные ключи могут также использоваться в качестве API-ключа, позволяя доверенным сторонним системам работать от имени пользователей, сохраняя при этом контроль благодаря опциям отзыва в главном кошельке. Документация по использованию API доступна в Gitbook протокола, помогая реализовывать пользовательские приложения.

$MYX Токеномика 

Общее предложение токена $MYX составляет 1 миллиард, а по состоянию на 28 ноября 2025 года в обращении находится 221.1 миллиона токенов.

Распределение токенов
Распределение происходит следующим образом:

• 40% на экосистемные стимулы, разделенные на два пула: 13.18% и 26.82%.
• 11.7% на воздушные раздачи и баунти.
• 17.5% для инвесторов, осуществляющих частные продажи.
• 20% для команды, консультантов и подрядчиков.
• 3% на будущие эйрдропы кошелька Binance.
• 1.8% для казначейства.
• 2% для публичного распространения.
• 4% на обеспечение ликвидности.

Токен Утилиты
Утилиты включают в себя ставки для участия хранителя, голосование по вопросам управления и получение доходов от комиссий, выкупов и штрафов.

Каковы последние обновления и интеграции?

Протокол разработал несколько интеграций для расширения его функциональности. Например, интеграция с потоками данных Chainlink Data Streams обеспечила обновление данных за доли секунды, что повышает точность цен в периоды волатильности. Согласно каналам связи MYX, это обновление повышает точность исполнения и поддерживает листинг активов без разрешения. 

Дополнительные проекты, такие как TermiX AI для торговых команд на естественном языке и Alchemy Pay для фиатных платформ, ориентированы на доступность, а не на основные торговые механизмы. Эти партнёрства различаются по охвату, поэтому пользователи могут оценить их практическую значимость для своих торговых потребностей. Ниже представлен подробный анализ последних обновлений: 

Интеграция стандарта данных Chainlink: 27 октября 2025 года компания MYX Finance объявила о переходе на стандарт данных Chainlink, включающий Chainlink Data Streams и DataLink. Это обеспечивает доступ к рыночным данным с точностью до доли секунды и малой задержкой для бессрочных рынков в цепочках EVM, повышая точность ликвидации и поддерживая листинг без разрешения с точностью институционального уровня. Интеграция обеспечивает проверяемость цен оракулов, снижая риск манипуляций при исполнении сделок и расчётах.

Партнерство TermiX AI: Этот стратегический альянс, анонсированный 14 октября 2025 года, представляет функции на базе искусственного интеллекта для децентрализованной торговли. Пользователи могут выполнять ончейн-операции, используя команды на естественном языке, что делает интерфейс более интуитивно понятным. Это партнерство соответствует цели MYX — сочетать интеллект и децентрализацию, потенциально определяя будущие возможности взаимодействия в Web3.

Сотрудничество с AEON Pay: MYX заключил партнерство с сообществом AEON, чтобы обеспечить возможность реальных платежей с использованием $MYX. Через AEON Pay токен можно потратить в более чем 20 миллионах торговых точек по всему миру для покупок, питания и повседневных нужд. Функция доступна в Telegram и основных кошельках, объединяя Web3 с традиционной торговлей.

Алхимия Оплата на рампе: Собственный токен протокола $MYX стал доступен в сервисе Alchemy Pay, поддерживающем покупки в более чем 50 фиатных валютах с помощью карт, банковских переводов и других методов. Это повышает глобальную доступность и упрощает вход новых пользователей в экосистему MYX.

Партнерство «Рея Финанс»: Это сотрудничество, отмеченное в мероприятиях сентября 2025 года, улучшает маршрутизацию ликвидности посредством абстрагированных от цепочки решений. Оно обеспечивает эффективное перемещение активов между сетями, поддерживая унифицированный торговый опыт на MYX.

Кампания Pieverse Booster: 31 октября 2025 года MYX присоединился к кампании Pieverse Booster Campaign в рамках альянса Timestamping Alliance. Пользователи могут выставлять счета и квитанции в блокчейне, используя $MYX, а платежи через Binance Wallet дают право на вознаграждение. Это демонстрирует полезность токена и позволяет получить баллы Pieverse Points для будущих эйрдропов.

Новые списки активов

MYX Finance продолжает расширять свои торговые возможности, предлагая листинги без разрешения, добавляя новые бессрочные контракты для расширения доступа к рынку. Эти дополнения отвечают потребностям сообщества и новым запускам токенов.

• $LINEA Бессрочный: Размещено 15 сентября 2025 г., следующее Токен Linea Build Событие генерации (TGE). Пара LINEA/USDT предлагает кредитное плечо до 50x, торги начинаются в 14:00 UTC. Это позволяет пользователям торговать активом вскоре после его запуска.
• $RHEA Perpetual: Добавлено 12 сентября 2025 года после высоких результатов Rhea Finance на Binance Alpha. Пара RHEA/USDT поддерживает кредитное плечо до 50x, начиная с 10:00 UTC, что обеспечивает доступ к решениям ликвидности, основанным на блокчейне.
• $WLFI Бессрочный: Представлен 5 сентября 2025 года для World Liberty Financial. Контракт WLFI/USDT предлагает кредитное плечо до 50x и начал торговаться в 13:00 UTC, что отвечает интересу к новым финансовым протоколам.

Эти листинги используют MPM MYX для торговли с нулевым проскальзыванием, что позволяет быстро включать нишевые активы, такие как мемокоины, после запуска.

Технические и эксплуатационные обновления

Компания MYX рассмотрела технические аспекты, включая сетевые операции, удобство использования на мобильных устройствах и предстоящие обновления, для повышения надежности и удобства использования.

• Выборы сети Keeper: Выборы хранителей для новых эпох продолжаются: еженедельная ротация выбирает 21 узел на основе суммы стейкинга $MYX. Это обеспечивает децентрализованное исполнение, при этом стейкеры получают более 100% годовых за счёт комиссий и штрафов.
• Предложения и дивиденды DAO: Деятельность DAO включает предложения по распределению дивидендов и компенсации участникам посредством распределения доходов. Более 1.5 млн токенов $MYX находятся в системе кипера, что обеспечивает управление и участие в ликвидации.
• Планы обновления V2: В ответ на запросы сообщества 9 сентября 2025 года MYX пояснила, что текущий открытый исходный код — V1, а выпуск V2 запланирован после аудита. Это обновление расширит кодовую базу, гибкость, стабильность и поддержку ресурсов.

Награды и признание рынка

MYX получила признание, подтверждающее ее эффективность в сфере DeFi.

• Награды сети BNB: 8 сентября 2025 года MYX заняла первое место в категории «Мощь объёма» на ежегодной премии BNB Chain Awards, отметив совокупный объём торгов в размере 95 миллиардов долларов. Это стало результатом более 600 000 голосов и подчёркивает её роль среди таких разработчиков, как Superp и PancakeSwap.
• Binance Alpha — лидер по производительности: Binance Wallet присвоил $MYX первое место среди самых эффективных токенов по результатам альфа-аирдропов и TGE, что подчеркивает его рыночный рост и силу сообщества.
• Листинг Кракен: Подтвержденный 13 октября 2025 года листинг $MYX на Kraken расширяет глобальную ликвидность и доступность на крупной бирже.

Риски и соображения

Несмотря на то, что MYX Finance обладает рядом преимуществ, пользователям следует учитывать следующие риски, прежде чем приступать к работе с этим протоколом.

Кредитное плечо и риск ликвидации
Бессрочные контракты предполагают значительную волатильность. Высокое кредитное плечо может увеличить прибыль, но также увеличивает вероятность быстрой ликвидации. Пользователям следует оценить свою устойчивость к риску, прежде чем открывать значительные позиции.

Задержки Oracle и потока цен
Сделки и ликвидация сделок осуществляются на основе данных Oracle. Любая задержка в обновлении цен может повлиять на сроки и точность расчётов. Этот риск характерен для многих DeFi-протоколов, использующих внешние источники данных.

Вопросы безопасности кросс-чейн
Передача залога через цепочки EVM создает дополнительную уязвимость. Использование мостов остается известным риском в децентрализованных финансах. Пользователи, осуществляющие торговлю между цепочками, должны понимать принципы безопасности, действующие на уровне мостов.

Надежность сети Keeper
Сеть киперов обрабатывает заказы и загружает данные о ценах. Несмотря на то, что сеть включает в себя механизмы сокращения и ротации, невозможно полностью исключить возможность временных сбоев или сбоев координации.

Уязвимости смарт-контрактов
Все ончейн-системы несут в себе риск, связанный со смарт-контрактами. Пользователи получают выгоду от ознакомления с аудиторской информацией, когда она доступна, и должны вкладывать капитал только в те инвестиции, которые они готовы потерять.

Заключение

MYX Finance предлагает структурированный подход к бессрочной торговле в блокчейне посредством механизма Matching Pool, Keeper Network и кросс-чейн маржинальной системы. Эти элементы создают среду, призванную обеспечить прозрачное исполнение и доступное кредитное плечо для трейдеров, предпочитающих децентрализацию. Протокол также продолжает расширять свою экосистему посредством партнерств, интеграций и листинга активов без разрешения, что свидетельствует о стремлении поддерживать более широкий спектр торговых стратегий и профилей пользователей.

Пользователям следует учитывать, что эти преимущества сочетаются с общими рисками на децентрализованных рынках деривативов. Кредитное плечо, задержка оракула, кросс-чейн активность и подверженность смарт-контрактам — все это требует тщательного анализа. Четкое понимание этих факторов поможет трейдерам оценить, соответствует ли MYX их целям и уровню готовности к риску.

Для тех, кто ищет выход на блокчейн с публично проверяемыми транзакциями и нацелен на эффективность капитала, MYX Finance предлагает платформу, заслуживающую дальнейшего изучения. Её ценность в конечном итоге зависит от того, как пользователи сбалансируют её технические возможности с операционными и рыночными рисками, сопутствующими всем формам децентрализованной торговли.

Источники

• Дефиллама: финансовая информация MYX, TVL, объем сделок и ключевые статистические данные
• Гитбук: Обзор протокола MYX
• Coinmarketcap: Информация о токенах $MYX
• Средняя статья: Объяснение сети MYX Keeper
• X сообщений: Недавние партнерства и интеграции
• Средняя статья: MYX Finance интегрирует стандарт данных Chainlink