Kraken приобретает небольшую биржу за 100 миллионов долларов для расширения предложения деривативов в США

Кракен имеет приобретенный Small Exchange, регулируемая CFTC платформа для торговли деривативами, принадлежащая IG Group, в сделке на сумму 100 миллионов долларов СШАЭто приобретение позволяет Kraken создать полностью американский пакет деривативных продуктов и управлять биржевыми рынками деривативов под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Малые биржи Лицензия назначенного контрактного рынка (DCM) Это ключевой компонент, позволяющий Kraken разрабатывать и управлять регулируемыми рынками фьючерсов и маржинальной торговли в США. Это приобретение дополняет существующие регулируемые операции Kraken в Великобритании и Европейском союзе, создавая консолидированную платформу, интегрирующую спотовые, фьючерсные и маржинальные продукты в единой регулируемой среде ликвидности.

Стратегическое обоснование приобретения

Приобретение компанией Kraken компании Small Exchange отражает более широкую стратегию по укреплению своего регулируемого присутствия на крупнейшем в мире рынке капитала. Компания структурировала покупку, используя 32.5 миллионов долларов наличными и 67.5 миллионов долларов собственного капитала от материнской компании Payward.

Арджун Сети, со-генеральный директор Kraken, заявил:

Приобретение Kraken рынка контрактов, регулируемого Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), создаёт основу для нового поколения рынков деривативов в США. Он ориентирован на масштабирование, прозрачность и эффективность. Под надзором CFTC Kraken может интегрировать клиринг, управление рисками и сопоставление в единую среду, отвечающую тем же стандартам, что и крупнейшие биржи мира.

Это приобретение является продолжением предыдущих шагов Kraken по расширению рынка деривативов в США, включая Покупка NinjaTrader, что позволило клиентам торговать фьючерсами на криптовалюты, котирующиеся на CME, наряду со спотовыми криптовалютами. Добавление Small Exchange добавляет лицензирование институционального уровня и внутренний инфраструктурный уровень для операций Kraken в США.

Малая биржа и ее положение на рынке

Малая биржа — это Регулируемая США фьючерсная платформа Первоначально приобретена IG Group в 2023 году. Биржа предлагает небольшие контракты Компания ориентирована на розничных трейдеров, желающих получить доступ к фьючерсным рынкам США. После продажи компании Kraken IG Group продолжит выступать в качестве дистрибьютора, предоставляя своим клиентам доступ к продуктам на площадке деривативов.

IG Group переориентировала свою криптостратегию на Рынки Великобритании и Австралии, получив лицензию криптоактивов от Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) и приобретя австралийскую биржу Independent Reserve для A $ 178 миллионов. Продажа Small Exchange также привела к Прибыль после уплаты налогов в размере 73.3 млн фунтов стерлингов для IG Group, укрепляя ее позицию по нормативному капиталу.

Интегрированное торговое видение Kraken

Это приобретение соответствует цели Kraken по созданию единая, высокопроизводительная торговая среда для клиентов из США. Объединяя спотовые, фьючерсные и маржинальные продукты в рамках единой регулируемой системы, Kraken стремится снизить фрагментацию, сократить задержки финансирования и обеспечить производительность, сопоставимую с основными мировыми биржами.

Основные характеристики расширения деривативов Kraken в США

• Регулируемая инфраструктура: Осуществляет деятельность на основании лицензии DCM, регулируемой CFTC, что обеспечивает соблюдение нормативных актов США по деривативам.
• Интегрированный клиринг и управление рисками: Объединяет функции клиринга, управления рисками и сопоставления на одной платформе.
• Поддержка нескольких активов: Поддерживает криптовалюту, акции, валютные индексы и сырьевые товары, такие как нефть и золото.
• Архитектура институционального уровня: Объединяет внутренние и международные рынки, снижая неэффективность капитала и сглаживая риски между юрисдикциями.

Со-генеральный директор Kraken подчеркнул, что приобретение не маркетинговая инициатива но технический и операционный шаг, направленный на предоставление лучшей структуры рынка трейдерам США.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Последствия для американских трейдеров

Приобретая Small Exchange, Kraken решает несколько проблем на рынке деривативов США:

• Фрагментированная ликвидность: На материковых рынках зачастую отсутствуют консолидированные торговые площадки.
• Задержка финансирования: Интегрированная система Kraken сокращает задержки в движении сопутствующего имущества.
• Соответствие нормативным требованиям: Лицензирование DCM обеспечивает соблюдение стандартов CFTC.

Это приобретение предоставляет американским трейдерам единая платформа для спотовой, фьючерсной и маржинальной торговли, что снижает необходимость доступа к нескольким офшорным площадкам для обеспечения ликвидности и разнообразия продуктов.

Глобальный след деривативов

В настоящее время Kraken управляет регулируемыми площадками деривативов в:

• Великобритания через Crypto Facilities (приобретена в 2019 году в соответствии с регулированием FCA).
• Европейский союз с рынками криптовалютных фьючерсов, соответствующими требованиям MiFID II.
• США через Small Exchange (регулируемая CFTC DCM) и NinjaTrader.

Объединенная инфраструктура охватывает шесть фиатных валют и более 450 цифровых и традиционных активов, предлагая консолидированную сеть, способную перемещать обеспечение в режиме реального времени и управлять рисками в разных юрисдикциях.

Рост рынка криптовалютных деривативов в США

Рынок криптовалютных деривативов в США значительно вырос за последний год. Данные группы CME, средний дневной объем криптовалюты увеличился 136% до 190 000 контрактов во втором квартале 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Приобретение Kraken позволяет платформе захватить институциональный спрос При этом решаются регуляторные и операционные проблемы, которые исторически ограничивали активность на внутреннем рынке деривативов. Интеграция Small Exchange также дополняет недавние предложения Kraken, предоставляя трейдерам доступ к более широкий спектр контрактов, включая акции, валютные индексы и сырьевые товары наряду с цифровыми активами.

Техническая и операционная интеграция

Small Exchange приносит Kraken Лицензия на назначенный контрактный рынок, разрешая торговлю деривативами на суше под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Kraken планирует интегрировать Small Exchange со своими существующими системами клиринга и сопоставления, предлагая:

• Консолидированное управление маржой и ликвидностью по спотовым и деривативным сделкам.
• Уменьшение фрагментации по сравнению с офшорными торговыми площадками.
• Движение залога в реальном времени и взаимозачет экспозиций.

Целью этой интеграции является оптимизация торговли для институциональных и розничных клиентов с одновременным обеспечением соблюдения фьючерсных правил США.

Исторический контекст стратегии Kraken по деривативам

Расширение Kraken на регулируемые деривативы является частью многолетняя инвестиционная стратегия. Ключевые вехи включают в себя:

• 2019: Приобретение крипто-объектов в Великобритании запускается регулируемый FCA рынок криптовалютных фьючерсов.
• Раннее 2025: Запуск крупнейшей в Европе регулируемой платформы криптовалютных фьючерсов в соответствии с MiFID II.
• 2025: Приобретение NinjaTrader для фьючерсов, котируемых на CME в США
• 2025: Приобретение Small Exchange, получение лицензии DCM, регулируемой CFTC.

В результате этих шагов Kraken намерена предоставить инфраструктуру институционального уровня для глобальных рынков цифровых активов, продолжая при этом соблюдать требования множества юрисдикций.

Заключение

Приобретение Kraken Small Exchange создаёт регулируемую инфраструктуру для американских рынков деривативов, объединяя спотовую, фьючерсную и маржинальную торговлю на одной платформе. Сделка укрепляет глобальное присутствие Kraken на рынке деривативов, обеспечивает доступ институционального уровня для клиентов из США и решает давние проблемы неэффективности рынка, такие как фрагментация и неэффективность капитала.

Вместо того, чтобы подчеркивать спекулятивные результаты, транзакция подчеркивает Kraken возможность предоставления регулируемой инфраструктуры для торговли несколькими активами, оказывая поддержку как институциональным, так и розничным клиентам в США, ЕС и Великобритании.

Ресурсы: 

1. Объявление: Kraken приобретает регулируемый Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) рынок контрактов, расширяя присутствие на рынке деривативов в США: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Объявление: Kraken завершает приобретение NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Объявление: Представляем крупнейшее в Европе регулируемое предложение фьючерсов, укрепляющее наши лидирующие позиции на региональном рынке: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Объявление: Kraken приобретает платформу для торговли криптодеривативами и поставщика индексов Crypto Facilities за девятизначную сумму (официальный пресс-релиз): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release