Первый квартальный отчет Franklin Templeton по ETF XRP (XRPZ): показатели и основные моменты.

Биржевой фонд Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) — это спотовый продукт, торгуемый на бирже XRP, запущенный 24 ноября 2025 года. Он обеспечивает регулируемое инвестирование в XRP. XRP, родной токен XRP Ledger, не требуя от инвесторов наличия цифровых кошельков или использования криптовалютных бирж.

XRPZ имеет структуру траста, учрежденного учредителем, согласно законодательству штата Делавэр и зарегистрирован в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Он не зарегистрирован в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года и не является товарным пулом в соответствии с Законом о товарных биржах. В результате на него не распространяется та же нормативно-правовая база, что и на паевые инвестиционные фонды или ETF, созданные в соответствии с Законом 1940 года.

Данный ETF обладает следующими характеристиками:

• Компания владеет 100% физических XRP и имеет минимальные денежные средства для операционной деятельности.
• Не использует кредитное плечо, производные финансовые инструменты или хеджирование.
• Недиверсифицированный и пассивно управляемый актив.
• Отслеживает справочный курс CME CF XRP-доллар – нью-йоркский вариант.

Хранение XRP фонда осуществляется компанией Coinbase Custody Trust Company, а администрированием и хранением денежных средств занимается BNY Mellon. Акции Arca торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE)..

Создание и погашение паев происходит в виде крупных корзин, каждая из которых содержит приблизительно 543 060,34 XRP (по состоянию на 17 февраля 2026 г.), через авторизованных участников.

Что показал первый тест 10-Q?

17 февраля 2026 года компания Franklin Templeton подала свой первый квартальный отчет (форма 10-Q), охватывающий период с момента основания компании до 31 декабря 2025 года.

По состоянию на 31 декабря 2025 года:

• XRP Holdings: 118,387,154 XRP
• Оценка: Приблизительно 216 миллионов долларов
• Чистые активы (AUM): 211.25 миллионов долларов США

К 17 февраля 2026 года:

• Общий объем хранимых XRP: 164,547,283.08 XRP
• Рыночная стоимость активов: $243,600,734.29
• Акции выдающиеся: 15,150,000
• НАВ: $16.08
• Рыночная цена: $16.13

Данный ETF ежедневно раскрывает информацию о своих активах и периодически подает отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Как показала себя XRPZ с момента запуска?

Показатели эффективности отражают волатильность цены XRP.

С момента основания (24 ноября 2025 г.)

• Совокупная доходность от рыночной цены: -19.10%
• Накопленная доходность чистой стоимости активов: -19.59%
• Ориентировочная доходность: -19.57%

По состоянию на 31 января 2026 года (среднегодовое значение с момента начала действия соглашения):

• Доходность рыночной цены: -23.20%
• Доходность чистой стоимости активов: -22.65%
• Доходность эталонного показателя: -22.63%

Показатели за период с начала 2026 года (по состоянию на 17 февраля 2026 года)

• Доходность по чистой стоимости активов с начала года: -18.54%

Данный ETF очень точно следует за своим эталонным индексом, что указывает на ограниченную ошибку отслеживания.

52-недельный диапазон

• Максимальная стоимость чистых активов: 25.18 долларов США (5 января 2026 г.)
• Минимальная стоимость чистых активов: 12.85 долларов США (5 февраля 2026 г.)

Показатели премиальных/скидочных цен остаются умеренными:

• 30-дневный медианный спред спроса и предложения: 0.19%
• Средняя премия/скидка с момента начала действия программы: 0.15%

Каковы тарифы и структура затрат?

• Общая сумма спонсорского вознаграждения: 0.19% в год
• Сумма спонсорского вознаграждения: 0.00% на первые 5.0 млрд долларов активов до 31 мая 2026 года.

Спонсорское вознаграждение начисляется ежедневно и со временем уменьшает чистую стоимость активов. Другие обычные периодические расходы не указаны.

По сравнению с другими биржевыми фондами XRP, инвестирующими на спотовом рынке США, валовая комиссия XRPZ является одной из самых низких в своей категории.

Как XRPZ соотносится с другими ETF на основе XRP?

По состоянию на середину февраля 2026 года:

• Объем активов под управлением XRPZ: приблизительно 232–243 миллиона долларов.
• Предполагаемый совокупный приток средств в американские ETF на XRP: 1.23 миллиарда долларов.
• Общая чистая стоимость активов (NAV) по американским ETF на XRP: приблизительно 1.01 миллиарда долларов.

В число конкурентов входят:

• Побитовое управление активами (ETF Bitwise XRP – комиссия 0.25%)
• Канарские Капиталы (0.28%)
• Оттенки серого (2.50%)
• 21Поделились (0.21%)

Компания XRPZ сообщила о чистом притоке средств в размере 5.4 млн долларов США за неделю, закончившуюся 17 февраля 2026 года, что стало самым высоким недельным притоком в этом сегменте.

Какие риски должны понимать инвесторы?

В проспекте изложены существенные риски:

Рыночный риск и риск волатильности

Цены на XRP могут резко колебаться.Фонд может понести значительные убытки.

Нормативный риск

Регулирование цифровых активов в США продолжает развиваться. Изменения, затрагивающие торговлю или хранение XRP, могут повлиять на фонд.

Кастодиальный риск

Активы хранятся в Coinbase Custody. Возможны убытки от нарушений кибербезопасности или сбоев в работе. Вложения не застрахованы FDIC.

Пассивное управление рисками

Фонд не корректирует позиции в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Структурный риск

В качестве доверительного фонда, учрежденного учредителем, учредитель рассматривается как прямой владелец XRP для целей налогообложения в США. Комиссии уменьшают количество XRP на акцию с течением времени.

Данный фонд не является диверсифицированным и не предназначен для формирования полноценного инвестиционного портфеля.

Какова роль XRPZ в институциональном внедрении криптовалют?

Запуск XRPZ состоялся после внесения нормативных разъяснений относительно классификации XRP на вторичных рынках. Также это произошло после листинга через инфраструктуру Depository Trust & Clearing Corporation.

Компания Franklin Templeton управляет активами на сумму более 1.7 триллиона долларов. По состоянию на начало 2026 года, XRPZ расширяет свою линейку цифровых активов, которая включает в себя ETF на Bitcoin и Ethereum.

Доступ к фонду осуществляется через более чем 13 000 консультационных фирм и брокерских платформ, включая пенсионные счета.

Заключение

Фонд Franklin XRP ETF (XRPZ) обеспечивает регулируемое пассивное инвестирование в физический XRP через структуру доверительного управления. Первый квартальный отчет подтверждает рост активов до более чем 164 миллионов XRP и превышение активов до 240 миллионов долларов к середине февраля 2026 года. Показатели практически не изменились по сравнению с эталонным индексом CME CF, отражая волатильность рынка XRP.

ETF предусматривает комиссию спонсора в размере 0.19%, которая в настоящее время не взимается с первых 5 миллиардов долларов активов до 31 мая 2026 года. Инвесторы сталкиваются с волатильностью, рисками хранения, регуляторными и структурными рисками, типичными для цифровых продуктов, торгующих одним активом. XRPZ функционирует как пассивный инструмент без управления рисками снижения стоимости.

Источники

• Комиссия США по ценным бумагам и биржам: Отчет Franklin XRP ETF по форме 10-Q (17 февраля 2026 г.)
• Франклин Темплтон: Проспект и информация о фонде Franklin XRP ETF
• Tradingview: Franklin XRP ETF