Крупнейшее событие в сфере DeFi за последние годы? Flying Tulip Андре Кронже нацелен на 1 миллиард долларов.

Последний проект Андре Кронье. Летающий тюльпан, откроет свой публичная продажа токенов on Февраль 16с максимальным лимитом привлечения средств в размере 1 миллиарда долларов. Defi Еще до официального запуска платформа привлекла 127.36 млн долларов депозитов и принесла доход в размере 88 110 долларов. 

В отличие от традиционных продаж токенов, Flying Tulip предлагает безусловный возврат средств в любое время, при этом все привлеченные средства направляются в стратегии с низким уровнем риска, такие как Aave и Lido.

Чем этот способ сбора средств отличается от традиционной продажи токенов?

Модель Flying Tulip отличается от стандартных методов привлечения средств в криптовалюте тем, что рассматривает депозиты скорее как обеспеченные залогом позиции, чем как постоянные инвестиции. Участники вносят стейблкоины, которые используются в существующих протоколах DeFi. Взамен они получают токены FT. Платформа сохраняет доход, полученный от этих депозитов, в качестве своего фактического источника прибыли, в то время как пользователи сохраняют право вывести свой первоначальный депозит в любое время по своему усмотрению.

Cronje , - объясняет В подробном разделе вопросов и ответов объясняется механизм: «Что именно мы привлекаем? Доходность. Flying Tulip забирает доход с этих депозитов. Это упущенная выгода». Это означает, что проект не привлекает 1 миллиард долларов традиционного венчурного капитала. Вместо этого он создает систему, в которой вкладчики могут либо получать прибыль от роста стоимости токенов FT, либо вывести средства, сохранив весь свой депозит.

В настоящее время платформа отображает метрики в режиме реального времени. приборная панельВсе выплаты осуществляются в блокчейне и видны всем. Пользователи контролируют свои инвестиции через систему опционов PUT, которая не требует никакого взаимодействия с командой Flying Tulip для вывода средств. Контракты уже запущены и обрабатывают выплаты, обеспечивая прозрачность, которой не хватает большинству продаж токенов на этапе привлечения средств.

Как на самом деле работает система «минимальных 10 центов»?

Одна из самых обсуждаемых особенностей Flying Tulip — это установленная минимальная цена в 10 центов за токен FT. Это не обещание или целевая цена, а механизм, встроенный в сами смарт-контракты. Каждый вкладчик вносит 0.10 доллара за каждый полученный токен FT, и этот капитал служит залогом, обеспечивающим минимальную цену. Понимание того, как это работает, является ключом к оценке того, насколько обоснованы заявления проекта.

Механизм минимальной цены в 10 центов работает за счет программных выкупов, встроенных непосредственно в смарт-контракты. Когда вкладчики хотят выйти из инвестиций, у них есть два варианта. Если FT торгуется выше 10 центов, они могут продать свои токены на открытом рынке с прибылью. Если FT торгуется ниже 10 центов, они могут вывести свой первоначальный депозит по цене 10 центов.

Вот техническая часть: если кто-то выводит FT и продает их по цене ниже 10 центов, его залоговое обеспечение для возврата средств разблокируется автоматически. Протокол использует это обеспечение для выкупа токенов FT до тех пор, пока цена не вернется к 10 центам. Кронже отметил, что могут быть «небольшие временные несоответствия», но механизм минимальной цены работает автоматически через смарт-контракты без вмешательства человека.

Этот подход напоминает торговлю опционами в традиционных финансах. На фондовом рынке опционы PUT дают держателям право продать актив по заранее определенной цене. Flying Tulip применяет эту концепцию к DeFi, обеспечивая держателям токенов защиту от потерь при сохранении потенциала роста. Механизм создает асимметричный профиль риска, где потери ограничены, а прибыль остается неограниченной.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Кто такой Андре Кронже и почему это важно?

Андре Кронже основал Yearn Finance в 2020 году, и компания стала одним из крупнейших агрегаторов доходности в DeFi, достигнув пика объема заблокированных средств в миллиарды долларов. Yearn автоматизировала процесс перемещения средств между различными протоколами для максимизации прибыли, представив концепцию хранилищ для доходного фермерства (yield farming vaults) широкому кругу пользователей DeFi. Токен YFI был запущен без предварительной эмиссии и распределения средств между основателями, распределяясь исключительно среди пользователей.

После нескольких уходов и возвращений в DeFi Кронже запустил несколько протоколов, включая Keep3r Network, децентрализованную площадку для выполнения задач по обслуживанию смарт-контрактов, и внес свой вклад в экосистему DeFi Fantom. Его послужной список демонстрирует как новаторство, так и противоречивость. Некоторые проекты добились успеха, в то время как другие подверглись критике за неполные запуски или внезапные уходы.

Эта история делает структуру Flying Tulip особенно интересной. Механизм безусловного возврата средств решает распространенную проблему его предыдущих работ: пользователи оказывались в ловушке, из которой им было трудно выйти. Предоставляя возможность полного вывода средств в любое время, проект устраняет препятствия для выхода, которые были характерны для более ранних протоколов DeFi.

Какие товары предложит Flying Tulip?

Платформа планы Запуск будет осуществлен в виде полнофункциональной ончейн-биржи, интегрирующей множество финансовых сервисов. Продукты станут доступны после того, как токен FT станет переводимым, при этом будет применяться поэтапный подход к внедрению для обеспечения стабильности системы.

Стратегия стейблкоина и доходности ftUSD

ftUSD служит собственной стабильной криптовалютой Flying Tulip и расчетным уровнем для всех будущих приложений. На момент запуска он функционирует как оболочка USDC, которая вносит средства в Aave. В течение одной-двух недель платформа позволит реализовать стратегию с нейтральной дельтой, аналогичную модели USDe от Ethena.

Стратегии с дельта-нейтральностью зарабатывают на процентных ставках по финансированию, одновременно хеджируя направленный ценовой риск. Когда вы держите застейканный ETH (stETH) и продаете фьючерсы на ETH, вы получаете доход от стейкинга плюс платежи по финансированию, не подвергаясь влиянию колебаний цены ETH. Ethena популяризировала этот подход в 2024 году, достигнув миллиардных объемов предложения стейблкоинов, предлагая доходность от 15% до 30% в пиковые периоды.

Платформа ftUSD от Flying Tulip будет получать доход от застейканных активов, таких как пары stETH/ETH, stBNB/BNB и stAVAX/AVAX. Текущие прогнозы оценивают годовую доходность депозитов USDC и USDT в 4-8%. Платформа также планирует запустить модули для позиций по обеспеченным долговым обязательствам (CDP) и арбитражных ботов, хотя эти функции будут запущены позже.

Платформа маржинального кредитования

Система маржинального кредитования использует расчеты маржинального капитала вместо традиционных коэффициентов соотношения кредита к стоимости залога (LTV). Большинство протоколов DeFi-кредитования, таких как Aave или Compound, устанавливают фиксированные коэффициенты LTV для каждого актива. Например, вы можете внести 1,000 долларов в ETH и взять в долг до 800 долларов в USDC с коэффициентом LTV 80%.

Модель маржинального кредитования Flying Tulip работает по принципу централизованных биржевых маржинальных счетов. Общая стоимость вашего счета определяет кредитоспособность по всем позициям, аналогично тому, как Interactive Brokers или традиционные брокерские компании рассчитывают маржинальные требования. Это позволяет более эффективно использовать капитал и разрабатывать сложные торговые стратегии.

После стабилизации рынка кредитования в рабочем режиме платформа позволит осуществлять спотовую торговлю, использовать спотовые позиции с кредитным плечом и заключать свопы с полной доходностью (TRS). Все функции уже заложены в код, но запуск будет осуществляться в контролируемых условиях для обеспечения безопасности системы.

Стратегия развертывания многоцепочечной архитектуры

Компания Flying Tulip заключила контракты по всей стране. Эфириум, Соник, Сеть БНБ, лавинаи База. Команда рассматривает варианты расширения Hyperliquid. МегаETHи Monad. Все адреса контрактов доступны для проверки в общедоступном реестре проекта.

Это следует за 200 миллионов долларов частного финансирования В сентябре прошлого года был проведен раунд финансирования с оценкой в ​​1 миллиард долларов. Проект направлен на создание централизованной книги лимитных ордеров (CLOB), автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), системы торговли деривативами и страхования в блокчейне в рамках единой системы кросс-маржинальной торговли.

Заключение

Flying Tulip объединяет генерацию дохода, стимулирование с помощью токенов и управление рисками в единую платформу DeFi. Лимит привлечения средств в 1 миллиард долларов представляет собой депозиты, которые пользователи могут вывести в любое время, а не заблокированный венчурный капитал. Механизм минимальной суммы в 10 центов обеспечивает защиту от потерь за счет автоматического выкупа токенов, а доход от размещенных средств финансирует работу протокола и выкуп токенов.

Платформа запускается со стейблкоином ftUSD, предлагающим доходность от 4% до 8%, и системой маржинального кредитования, использующей расчеты на основе собственного капитала вместо фиксированных коэффициентов LTV. Дополнительные продукты, такие как деривативы, страхование и торговля с использованием книги ордеров, будут активированы после того, как основные системы начнут надежно работать в производственной среде. Благодаря контрактам, развернутым на пяти блокчейнах, и публичной верификации, доступной в сети, структура Flying Tulip позволяет пользователям проверять операции и закрывать позиции, не требуя доверия к команде разработчиков.

Ресурсы

1. Летающий тюльпан на X: Сообщения (февраль 2026 г.)

2. Андре Кронже о X: Сообщение от 10 февраля

3. Документы Flying Tulip: Дорожная карта Flying Tulip

4. Пресс-релиз от Flying TulipFlying Tulip привлекла 200 миллионов долларов; объявила о публичной продаже $FT по той же оценке с правом погашения в блокчейне.