Как новое обновление Chainlink улучшает инфраструктуру DeFi на Ethereum

Звено цепи's Система интеллектуального возврата стоимости (Smart Value Recapture, SVR) получила значительное улучшение по Эфириум основная сеть. Обновление добавляет поддержку нескольких аукционов обработки ордеров, работающих параллельно, включая Titan Builder, что повышает конкуренцию среди пользователей поисковых систем и увеличивает доход. Defi протоколы как AaveНа практике протоколы, использующие Звено цепи Теперь системы формирования ценовых потоков могут вернуть себе большую долю стоимости, связанной с оракулами, которая в противном случае полностью досталась бы третьим сторонам.

Что такое Chainlink Smart Value Recapture?

SVR — это механизм Chainlink для возврата извлекаемой стоимости оракула (OEV), особого подмножества максимальной извлекаемой стоимости (MEV), которая возникает, когда обновления цен оракулов инициируют ликвидацию в протоколах кредитования. Вместо того чтобы позволять этой стоимости утекать внешним поисковикам и конструкторам блоков, SVR перенаправляет часть её обратно в протокол DeFi и сеть Chainlink.

Понимание MEV и OEV

MEV обозначает значение блока, которое валидаторы извлекают путем переупорядочивания или исключения транзакций. OEV — это часть MEV, привязанная непосредственно к обновлениям оракула. ​​Когда поток цен показывает, что позиция заимствования недостаточно обеспечена, участники поиска стремятся немедленно после обновления оракула совершить ликвидационную транзакцию — метод, называемый бэкраннингом. SVR структурирует эту гонку в формальный аукцион, поэтому выигрышная ставка приносит пользу протоколу, а не полностью переходит к участнику поиска.

Как на самом деле работает Chainlink SVR?

SVR работает на основе архитектуры с двойной передачей данных, которая разделяет публичное и частное обновление цен.

Когда оракул Chainlink инициирует обновление, одновременно происходят две вещи. Стандартный канал отправляет цену через публичный мемпул, как обычно. Одновременно канал SVR отправляет то же обновление через частный канал, в настоящее время Flashbots MEV-Share, где участники торгов делают ставки на объединение ликвидаций в одном блоке. Победителем становится участник, предложивший самую высокую цену. Затем платеж распределяется между протоколом DeFi и Chainlink. Если частный канал выходит из строя, система автоматически возвращается к стандартному каналу после настраиваемой задержки, поэтому данные о цене никогда не задерживаются.

Что изменилось в последнем обновлении SVR?

Новое обновление выводит SVR за рамки одного частного канала. Теперь Chainlink использует то, что называет "мультиплексированием аукциона потока ордеров". Эфириум Основная сеть (mainnet) означает, что несколько поставщиков аукционных услуг работают параллельно.

К непосредственным результатам относятся:

• Сокращена задержка включения обновлений цен Oracle.
• Более высокие показатели повторного отлова ОЭВ при использовании интегрированных протоколов.
• Повышение отказоустойчивости системы за счет резервирования поставщиков услуг.

Chainlink рекомендует поисковым системам интегрироваться со всеми поддерживаемыми поставщиками услуг аукционов обработки ордеров, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Почему это важно для таких протоколов, как Aave?

Aave — наиболее наглядный пример практического применения SVR. Протокол кредитования требует, чтобы обеспеченные залогом позиции оставались выше порогового значения коэффициента здоровья. 

Когда обновление оракула выявляет недостаточное обеспечение заемщика, его позиция может быть ликвидирована. В случае с SVR возможность ликвидации выставляется на аукцион через Flashbots до того, как обновление цены достигнет публичного мемпула. Победивший участник поиска осуществляет ликвидацию, получает бонус за ликвидацию и делит часть аукционной выплаты с Aave и Chainlink. Без SVR вся эта стоимость достается участнику поиска и строителю блоков, полностью минуя протокол.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Риски, которые должны быть учтены в протоколах.

SVR вводит небольшую, настраиваемую задержку, чтобы позволить аукциону завершиться. Если частный маршрут выходит из строя, двойной агрегатор переключается на стандартный канал. Chainlink отмечает, что SVR возвращает только ту часть MEV, которая связана с оракулом, поэтому разработчикам протоколов следует учитывать и другие векторы MEV. Фактические показатели возврата варьируются в зависимости от рыночных условий и уровня конкуренции среди участников поиска.

Заключение

Обновление SVR от Chainlink расширяет инфраструктуру оракулов, позволяя перераспределять средства, связанные с ликвидацией, которые в противном случае полностью обошли бы протоколы DeFi. Параллельные аукционы потоков ордеров в основной сети Ethereum сокращают задержки включения, повышают коэффициенты перераспределения и обеспечивают резервирование. Для таких протоколов, как Aave, это добавляет прямой поток доходов, связанный с существующим процессом ликвидации, с минимальными требованиями к интеграции.

Ресурсы

1. Цепная связь на XСообщение от 20 мая

2. Документы Chainlink: Подключение к SVR Searcher: Основная сеть Ethereum