Canary подает заявку на первый в истории криптовалютный ETF «американского производства»

Canary делает новый шаг в сфере криптовалютных ETF

Управляющий криптофондом Canary Capital имеет подано Совместно с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) планируется запустить первый биржевой инвестиционный фонд (ETF), предназначенный исключительно для американских криптовалют. Предлагаемый Канарский американский крипто-ETF будет отслеживать индекс монет и токенов, связанных с операциями в США, согласно регистрации S-1, поданной в понедельник.

В случае одобрения ETF будет торговаться на Биржа Cboe BZXВ заявке продукт описывается как статутный траст штата Делавэр, выпускающий непрерывные акции, представляющие бенефициарные интересы. Он отличается от паевых инвестиционных фондов или ETF, зарегистрированных в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, а это означает, что инвесторы не получат той же защиты, которая обычно предоставляется регулируемым инвестиционным компаниям.

Эта заявка знаменует собой заметную попытку выйти за рамки Bitcoin и Эфириум Биржевые фонды (ETF), получившие одобрение в прошлом году. Хотя эти фонды привлекли миллиарды долларов, новое предложение Canary сосредоточено на криптоактивах, которые создаются, проверяются или эксплуатируются преимущественно в США.

Что означает «сделано в Америке»?

Фонд будет отслеживать Индекс блокчейнов «Сделано в Америке», куда входят криптовалюты, соответствующие как минимум одному из трех критериев:

• Первоначально проект был создан в США.
• Большинство токенов были выпущены внутри страны с использованием таких методов проверки, как доказательство выполнения работы или доказательство доли владения.
• Основные операционные и команды разработчиков протокола базируются в США.

Монеты, которые могут соответствовать этим критериям, включают: Солана (SOL), Кардано (ADA), XRP (XRP), Chainlink (ССЫЛКА), Лавина (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Уни своп (UNI)и Dogecoin (DOGE)Однако в документе, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), не уточняется, какие именно активы будут включены в пакет при запуске.

CoinGecko поддерживает категорию «Сделано в США», в которой перечислены похожие токены, хотя методология индексации может отличаться.

Расширение ETF-проекта Canary Capital

Это не первая попытка Canary создать ETF. Компания из Нэшвилла, штат Теннесси, уже подала заявки на несколько других криптопродуктов, включая:

• Litecoin ETF
• Шесть ETF
• Tron ETF
• XRP-ETF (пересмотренный S-1, представленный в августе, привязан к токену Ripple)
• козырь Монетный ETF, основанный на мемкойне, запущенном в начале этого года

Большинство этих заявок остаются на рассмотрении Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Последняя заявка Canary также допускает вторичное участие в деятельности сети блокчейн, например провешивания, где это возможно. Хранение будет осуществляться трастовой компанией, зарегистрированной в Южной Дакоте, при этом большая часть активов будет храниться в холодные кошельки.

Институциональный контекст

Управляющие фондами в США стремятся расширить рынок криптовалютных ETF после успеха продуктов Bitcoin и Ethereum.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

• Спотовые биткойн-ETF привлекли расходы на видеорекламу в мире достигнут По данным Farside Investors, с момента их дебюта в январе 2024 года они продемонстрировали приток инвестиций.
• ETF Ethereum нарисовали расходы на видеорекламу в мире достигнут в активах с момента одобрения SEC в июле 2024 года.

Эти результаты побуждают управляющих активами экспериментировать с новыми категориями. Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас заявила что успех существующих фондов открыл двери для ETF, отслеживающих уникальные комбинации криптоактивов.

«Как мы и предсказывали, благодаря успеху категории будьте готовы к тому, что ETF попробуют все мыслимые комбинации», — написал Балчунас в X. Однако он признал, что определение того, какие активы считаются «сделанными в Америке», может оказаться непростым.

Политический и нормативный климат

Подача заявления также произошла на фоне изменений в политике США в отношении криптовалют. Бывший комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс начал…Проект Крипто» в июле инициатива по модернизации нормативно-правовой базы для цифровых активов.

В августе Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) разъяснила, что некоторые ликвидные соглашения о ставках не считаются ценными бумагами, что могло бы проложить путь для ETF, ориентированных на стейкинг.

Тем временем президент США Дональд Трамп высказался в поддержку увеличения объёмов добычи криптовалют внутри страны, заявив, что хочет, чтобы все монеты добывались на американской земле. Однако эксперты отмечают, что реализация такой политики крайне маловероятна, учитывая децентрализованную структуру биткоина и его глобальное распределение по майнингу.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) сохраняет осторожность, несмотря на смягчение тона. В этом месяце агентство отложило решения по нескольким заявкам, включая 21Shares' Solana ETF, Solana ETF от Bitwise, и 21Shares Core XRP Trust.

Основные характеристики крипто-ETF Canary American-Made

В документе SEC подчеркивается несколько важных деталей:

• Конструкция: Уставный траст штата Делавэр, выпускающий непрерывные акции в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.
• Индекс: Отслеживает индекс блокчейна «Сделано в Америке».
• Попечение: Трастовая компания, зарегистрированная в Южной Дакоте, с преобладающим холодильным хранилищем.
• Воздействие: Прямое владение токенами, без кредитного плеча или деривативов.
• Вынос: При возможности может участвовать в мероприятиях по проверке.

Эти характеристики приближают фонд к существующим спотовым ETF Bitcoin и Ethereum, хотя его методология отбора создает новые проблемы в плане классификации.

Почему это важно

Криптовалютный ETF Canary American-Made сигнализирует о растущем интересе к тематическим ETF в сфере цифровых активов. Вместо того, чтобы просто копировать Bitcoin или Ethereum, этот фонд сужает свою долю до проектов, связанных с экономикой и регуляторной средой США.

Такой продукт может быть интересен инвесторам, которые ищут:

• Большее соответствие политическим и нормативным тенденциям США.
• Доступ к диверсифицированной корзине токенов помимо Bitcoin и Ethereum.
• Участие в проектах с американскими командами разработчиков и инфраструктурой.

Однако инвесторам следует учитывать и риски. В отличие от ETF, регулируемых Законом 1940 года, этот фонд не имеет определённых гарантий. Концентрация в токенах, привязанных к США, может снизить географическое разнообразие. Кроме того, получение одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) остаётся неопределённым, особенно учитывая неоднозначность определения того, что считается «сделанным в Америке».

Заключение

Подача заявления Canary Capital на первый в истории американский крипто-ETF Этот продукт отражает как успех более ранних криптоETF, так и более широкую попытку диверсификации инвестиционных инструментов. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ещё не одобрила это предложение, цель продукта — предоставить инвесторам регулируемый доступ к портфелю американских криптовалют.

В случае одобрения этот ETF может послужить примером того, как тематические фонды цифровых активов функционируют в рамках нормативно-правовой базы США. На данный момент в заявке освещаются продолжающиеся эксперименты по выходу криптовалютных ETF за рамки биткоина и эфириума.

Ресурсы:

1. Подача документов Canary Capital в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на разработку американской криптовалюты: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Данные по спотовым ETF США: https://sosovalue.com/

3. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) откладывает запуск криптовалютных ETF, сообщает CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs