Сможет ли $ASTER стать ведущей криптовалютной децентрализованной биржей (DEX)?

астра Aster — вторая по величине децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов по ежедневному объему торгов, и она не собирается сбавлять обороты. С нормализованным объемом торгов в 2.136 миллиарда долларов, поддержкой со стороны CZ и многосетевой стратегией, которая выделяет ее среди конкурентов, у Aster есть реальные шансы занять первое место. Но Hyperliquid по-прежнему уверенно лидирует с ежедневным объемом торгов в 4.275 миллиарда долларов, и вопросы об устойчивости объема остаются. Вот основанный на данных анализ того, сможет ли Aster сократить отставание.

Как сейчас обстоят дела с программой Perp DEX?

Децентрализованный рынок бессрочных фьючерсов демонстрирует впечатляющие результаты. Общий объем торгов за 24 часа по всем протоколам составляет 19.121 миллиарда долларов, а открытый интерес — 13.41 миллиарда долларов по состоянию на 20 февраля 2026 года.

Гипержидкость Лидером является Aster с ежедневным объемом торгов в 4.275 миллиарда долларов и открытым интересом в 5.249 миллиарда долларов. За ним следует Aster на втором месте с ежедневным объемом торгов в 2.136 миллиарда долларов и открытым интересом в 1.771 миллиарда долларов. За ними следуют edgeX (1.637 миллиарда долларов), Lighter (998 миллионов долларов) и ApeX Protocol (1.109 миллиарда долларов), замыкающие пятерку лидеров.

Суточный объем торгов Aster составляет примерно 11% от общего рынка DEX-кодов для преступников. Еженедельный объем достиг 16.387 миллиарда долларов, что все еще меньше, чем у Hyperliquid (29.62 миллиарда долларов), но демонстрирует устойчивую восходящую динамику. Общий совокупный объем торгов превысил 4 триллиона долларов, при этом ежедневные сборы в последние месяцы варьировались от 13 миллионов до 100 миллионов долларов.

Платформа уже неоднократно обгоняла Hyperliquid и занимала первое место. В октябре 2025 года объем торгов Aster за 24 часа составил 41.7 миллиарда долларов. В ноябре этот показатель снова достиг 12 миллиардов долларов за один день. Эти всплески не были устойчивыми, но они доказывают, что инфраструктура способна выдерживать нагрузку.

Что такое Aster и как он работает?

Aster был запущен в конце 2024 года в результате слияния Astherus, протокола доходности, и APX Finance, платформы для бессрочной торговли. Он работает на платформах BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum, предлагая как спотовую, так и бессрочную торговлю с кредитным плечом до 1001x.

Три режима торговли

Платформа поддерживает три режима торговли. Режим бессрочных ордеров (Pro) предоставляет интерфейс книги ордеров с высокой ликвидностью и низкими комиссиями: 0.01% для мейкеров и 0.035% для тейкеров. Режим 1001x предлагает бессрочные ордера в блокчейне, устойчивые к MEV, с исполнением в один клик для сделок с высоким кредитным плечом. Режим спотовой торговли обеспечивает кроссчейн-торговлю.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Одной из отличительных особенностей Aster являются скрытые ордера, ориентированные на конфиденциальность и призванные предотвратить поиск ликвидационных активов и извлечение MEV. Протокол также поддерживает обеспечение, приносящее доход, позволяя пользователям зарабатывать во время торговли.

Дефляционная токеномика

Tokenomics Легкая дефляция. $ASTER имеет фиксированное максимальное предложение, при этом 80% комиссий платформы идут на выкуп и сжигание токенов. На данный момент сожжено 177 миллионов токенов (9% от предложения после сжигания). Ежедневные выкупы регулярно достигают 400 000–500 000 долларов, что напрямую связывает дефицит токенов с использованием платформы.

На бумаге показатели количества пользователей выглядят впечатляюще: 9.3 миллиона совокупных пользователей, согласно данным панели управления Dune проекта, 1.1 миллиарда долларов в объеме доступных транзакций и 1.8 миллиарда долларов в открытом интересе.

В чём преимущества компании Aster?

Путь Aster к вершине зиждется на нескольких ключевых столпах: поддержке влиятельных лиц, многоцепочечной стратегии, которой не могут похвастаться большинство конкурентов, и стратегии развития, которая постоянно дает трейдерам поводы оставаться на платформе.

Фактор CZ

Самая известная фигура в команде Астера — это... Чанпэн ЧжаоCZ оказывает консультационную поддержку по продуктам и технологиям через компанию YZi Labs, которая владеет миноритарной долей. Он лично приобрел около 2.09 миллиона акций Aster по средней цене около 0.91 доллара и публично назвал Aster «очень сильным проектом», приносящим пользу. Сеть БНБдаже несмотря на то, что технически он конкурирует с Binance.

Его участие повлияло на рынки. $ASTER был запущен примерно по $0.08 во время TGE в сентябре 2025 года и достиг исторического максимума в $2.42. Сообщество в целом рассматривает проект как «децентрализованную биржу Binance», а публикации CZ на X и появления в Spaces постоянно вызывают рост на 20-35%.

Многоцепочечное ребристое соединение и что будет дальше

Помимо CZ, многоцепочечный подход Aster является настоящим конкурентным преимуществом. Hyperliquid работает на одной цепочке. Aster поддерживает четыре, обеспечивая доступ к пользователям BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Это важно для трейдеров, которые не хотят заниматься бриджингом или уже владеют активами в этих сетях.

Команда продолжает работу над продуктом. В Shield Mode недавно снизили комиссию до 0.03% на открытие и закрытие сделок для высокорискованной торговли с высоким кредитным плечом, ориентированной на конфиденциальность, а также запустили новые фондовые платформы, такие как GOOGL и WDC, с кредитным плечом до 50x, расширив присутствие Aster на рынке традиционных акций наряду с криптовалютами.

Предстоящая цепочка Aster Chain Блокчейн уровня 1 Запуск основной сети, запланированный на март 2026 года, станет следующим крупным катализатором. Тестовая сеть была запущена в начале февраля и насчитывает более 50 000 участников. Она ориентирована на конфиденциальность и эффективность, что соответствует недавним комментариям CZ о том, что конфиденциальность является «недостающим звеном» в криптовалюте. Если блокчейн оправдает ожидания, это может сделать круглосуточное хранение ценных бумаг ключевой частью идентичности платформы.

Накопление крупных сумм, план листинга на Coinbase и постоянно действующие программы поощрения, такие как Aster Harvest, поддерживают динамику роста.

Что может помешать Астеру развиваться?

Показатели Aster выглядят впечатляюще, но если копнуть глубже, то обнаружатся реальные опасения, которые могут замедлить ее рост.

Вопросы качества объема

Наибольший вопрос касается качества объёма торгов. Некоторые показатели Aster могут быть завышены за счёт бонусов за аирдропы, программ фарма очков, таких как Rh и Au, или фиктивных сделок. В октябре 2025 года DefiLlama временно удалила данные о бессрочном объёме торгов Aster после обнаружения почти идеальной корреляции 1:1 между торговыми парами Aster и бессрочными объёмами Binance. Позже данные были повторно опубликованы, но с пробелами в исторических записях и нерешёнными проблемами проверки. Реальные показатели внедрения, такие как удержание клиентов и органический рост открытого интереса, остаются ключевыми цифрами, за которыми следует следить.

ров компании Hyperliquid

Hyperliquid также обладает мощным конкурентным преимуществом. Открытый интерес ($5.249 млрд против $1.771 млрд у Aster) свидетельствует о большей стабильности капитала и реальной торговой активности. Стабильность Hyperliquid, демонстрирующая многомиллиардные ежедневные объемы торгов без резких скачков и падений, делает её более сложной целью для критики, чем показывают сами цифры.

В настоящее время $ASTER торгуется около $0.70, снизившись примерно на 71% по сравнению с историческим максимумом. Недавнее разблокирование 78 миллионов токенов 16 февраля (примерно $58 миллионов) усилило давление на предложение. Более широкая рыночная конъюнктура может еще больше снизить объемы торгов.

Есть ещё и вопрос позиционирования. Aster ориентируется на другую аудиторию, чем Hyperliquid. По сути, это платформа, похожая на CEX, но без KYC, в то время как Hyperliquid делает ставку на чистый DeFi. Вполне возможно, что они будут сосуществовать, а не одна заменит другую.

Так возможно ли это?

У Aster есть поддержка, технологии и перспектива. Если основная сеть Aster Chain выполнит свои обещания по обеспечению конфиденциальности и обеспечит органическое распространение, то к середине 2026 года обогнать Hyperliquid вполне возможно. Но «может» и «будет» — это разные вещи. Именно устойчивый органический объем, а не скачки, вызванные стимулами, будет отличать настоящего лидера от временного.

Для получения более подробной информации об Aster посетите их официальный сайт по адресу: asterdex.com или следовать @AsterDEX на Х.

источники:

• Панель мониторинга преступников DefiLlama — Данные об объеме торгов, открытом интересе и доле рынка для протоколов DEX, применяемых к несовершеннолетним.
• Документация Aster — Подробности протокола, режимы торговли и технические характеристики
• Yahoo Finance — Консультативная роль CZ через YZi Labs, стратегия работы с несколькими сетями и детали приобретения $ASTER
• CoinMarketCap — Обзор платформы Aster, технические характеристики и этапы разработки.
• CryptoBriefing — Сроки запуска основной сети Aster Chain в марте 2026 года и подробности о тестовой сети.
• финансы Магнаты — Личные покупки CZ в $ASTER и их влияние на цену
• Панель управления Aster Dune — Сводные пользовательские показатели и данные об активности в блокчейне