Биржа Bybit: Полное руководство по гиганту деривативов

Bybit — это биржа криптовалютных деривативов, обслуживающая более 70 миллионов пользователей на большинстве рынков за пределами США. Платформа обрабатывает более 17 миллиардов долларов ежедневного торгового объема и занимает примерно 16% мирового рынка деривативов, уступая только Binance. Основанная в 2018 году, она превратилась из специалиста по бессрочным контрактам в полноценный крипто-хаб, предлагающий спотовую торговлю, стейкинг, ввод фиатных средств и интеграцию с Web3 через свою систему унифицированных торговых счетов.

Взлом системы безопасности в феврале 2025 года стал настоящим испытанием для этой инфраструктуры. Северокорейская группа Lazarus Group вывела из системы Ethereum около 1.5 миллиарда долларов США с помощью сложного вредоносного ПО, которое манипулировало подтверждением транзакций. Bybit продолжала обрабатывать запросы на вывод средств на протяжении всего инцидента, демонстрируя как финансовые резервы платформы, так и ее операционную устойчивость. Для биржи, построенной на обещании надежности в периоды нестабильности, этот взлом стал настоящим стресс-тестом.

Кто основал Bybit и как всё начиналось?

Бен Чжоу запустил Bybit в марте 2018 года в Сингапуре. До работы в сфере криптовалют Чжоу работал в XM, глобальной брокерской компании, специализирующейся на рынке Форекс, где он узнал, как традиционные торговые платформы обрабатывают большие объемы сделок с высокими ставками. Этот опыт сформировал его видение Bybit: «проверенная в боях машина», созданная для эффективной работы в самые динамичные моменты на рынке.

Команда основателей увидела явные проблемы существующих криптовалютных бирж. Процесс сопоставления ордеров замедлялся до минимума во время обвалов рынка. Пулы ликвидности были слишком узкими, что приводило к болезненному проскальзыванию крупных сделок. Интерфейсы сбивали с толку профессиональных трейдеров, которым требовались скорость и точность. Вместо того чтобы создавать еще одну спотовую биржу для конкуренции с Binance или Coinbase, Чжоу сделал ставку на деривативы. Бессрочные контракты набирали популярность, а инфраструктура, обслуживающая их, была слабой.

Эта ставка оправдалась. Сосредоточившись сначала на деривативах, Bybit накопила глубокую экспертизу в сложной категории продуктов, прежде чем расширяться. Рост происходил за счет органического развития: реферальных программ, инициатив сообществ и сарафанного радио среди трейдеров, которым было важно качество исполнения сделок. Никаких масштабных маркетинговых кампаний. К 2020 году Bybit заняла серьезную позицию на рынке торговли деривативами.

Ключевые этапы развития Bybit

Платформа неуклонно развивалась, превратившись из специалиста по деривативам в всеобъемлющую криптоэкосистему.

• 2019: Запущены бессрочные контракты с кредитным плечом до 100x по основным валютным парам. Высокая ликвидность и быстрое исполнение ордеров в условиях высокой волатильности обеспечили Bybit первоначальную репутацию среди серьезных трейдеров.
• 2020-2021: Продукты для спотовой торговли и заработка появились во время бычьего рынка криптовалют. Пользовательская база расширилась от специалистов по деривативам до миллионов розничных трейдеров, впервые изучающих криптовалюты.
• 2022: Головной офис переехал из Сингапура в Дубай, воспользовавшись преимуществами благоприятной для криптовалют нормативно-правовой среды ОАЭ. Этот шаг свидетельствует о приверженности работе в рамках четкого правового поля.
• 2023: Запущен унифицированный торговый счет, позволяющий пользователям управлять спотовыми, производными и маржинальными позициями с одного счета с использованием общего обеспечения для всех продуктов.
• 2024: Затем последовало признание в отрасли в виде награды «Лучшая блокчейн-компания года». Интеграция кошелька Web3 была направлена ​​на объединение централизованной и децентрализованной торговли, хотя позже эта функция была переработана по соображениям безопасности.
• 2025: Платформа Bybit Alpha запущена для внутрисетевой торговли без традиционных требований к кошелькам и комиссий за газ. Партнерство с Taxbit направлено на удовлетворение растущего спроса на автоматизированные инструменты для соблюдения налогового законодательства.

Какие торговые возможности предлагает Bybit?

Bybit ориентирован на трейдеров с любым уровнем опыта. Новички могут использовать копитрейдинг для автоматического копирования действий успешных трейдеров. Институциональные инвесторы получают доступ к внебиржевым площадкам, индивидуальным ценам и выделенным менеджерам по работе с клиентами. Базовая инфраструктура обеспечивает исполнение ордеров с низкой задержкой и включает более 20 интегрированных инструментов для построения графиков, анализа и автоматизации.

Производные финансовые инструменты остаются основным направлением бизнеса и той категорией продуктов, которая сформировала репутацию Bybit. Бессрочные контракты, традиционные фьючерсы с датами истечения срока действия и опционы охватывают более 2,000 торговых пар. Кредитное плечо варьируется от консервативного 5x до агрессивного 200x на отдельных парах. Система сопоставления транзакций обрабатывает тысячи транзакций в секунду и сохранила свою производительность даже в условиях рыночных событий, которые привели к сбоям в работе конкурирующих платформ.

С момента запуска в 2020 году спотовая торговля значительно выросла. В настоящее время на платформе торгуется более 2,459 криптовалют, от таких крупных, как Bitcoin и Ethereum, до недавно запущенных токенов в рамках мероприятий Bybit Launchpad. Программа Token Splash продвигает новые листинги с помощью кампаний, призванных стимулировать раннюю ликвидность и торговый интерес.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Как работает единый торговый счет?

Единый торговый счет (UTA) решает давнюю проблему активных трейдеров: необходимость управлять несколькими балансами по различным типам продуктов. UTA позволяет активам одной категории служить залогом для позиций в другой. Спотовый биткоин может служить обеспечением для позиции с кредитным плечом. Эфириум Фьючерсные сделки заключаются без необходимости внесения отдельного депозита.

Система пересчитывает стоимость счета и маржинальные требования в режиме реального времени. Когда одна позиция движется против трейдера, прибыль в других позициях может компенсировать убытки, потенциально предотвращая ликвидацию. Такой подход к перекрестному маржинальному обеспечению повышает эффективность использования капитала и предоставляет трейдерам большую гибкость для реализации сложных стратегий.

UTA также предоставляет возможность зарабатывать деньги и использовать функции DeFi. Пользователи могут размещать активы в стейкинге, сохраняя их в качестве торгового залога, получая доход от средств, которые в противном случае оставались бы невостребованными в качестве маржинального обеспечения. Alpha Farm расширяет это на децентрализованные финансы, интегрируясь с такими протоколами, как Raydium и Orca. Solana для обеспечения ликвидности без отдельных кошельков или комиссий за газ.

Какие продукты для заработка предлагает Bybit?

Помимо торговли, Bybit предлагает несколько способов получения прибыли от неиспользуемой криптовалюты.

• Вынос: Программы охватывают основные активы Proof-of-Stake с различной доходностью и периодами блокировки.
• Фермерство ликвидности: Упрощенный доступ к протоколам DeFi без необходимости напрямую входить в сложные децентрализованные приложения.
• Сберегательные продукты: Фиксированные и гибкие условия по различным криптовалютам для предсказуемой доходности
• BYUSDT: A stablecoin Продукт, который обменивается в соотношении 1:1 с USDT и одновременно служит залоговым обеспечением для маржинальных операций, обеспечивая готовность средств к использованию для торговых возможностей.

Как Bybit обрабатывает фиатную валюту?

Использование фиатных валют создает сложности для новых пользователей криптовалют. Bybit решает эту проблему с помощью множества каналов, адаптированных к различным регионам и банковским условиям.

Покупка в один клик и прямые покупки

Сервис One-Click Buy предлагает самый простой способ перехода от традиционной валюты к криптовалюте. Пользователи могут приобретать популярные криптовалюты напрямую с помощью кредитных/дебетовых карт или банковских переводов в десятках фиатных валют. Время обработки и комиссии варьируются в зависимости от способа и региона. Оплата кредитными картами происходит быстрее, но комиссия выше. Банковские переводы обходятся дешевле, но занимают больше времени.

Торговая площадка для одноранговых сетей

P2P-торговля предназначена для пользователей в регионах с ограниченным доступом к банковским услугам или для тех, кто хочет использовать способы оплаты, недоступные через стандартные каналы. Торговая площадка напрямую связывает покупателей и продавцов, а Bybit предоставляет услуги депонирования для защиты обеих сторон на протяжении каждой транзакции.

Более 300 способов оплаты работают по всему миру, от традиционных банковских переводов до местных мобильных платежных приложений. Пользователи не платят комиссию платформы, что делает P2P экономически выгодным для тех, кто готов принимать указанные курсы. Рекламодатели устанавливают свои собственные цены и условия, а конкуренция часто снижает курсы ниже, чем при покупках на бирже. Система репутации отображает процент завершения сделок, время ответа и историю транзакций каждого участника.

Какие меры безопасности использует компания Bybit?

Инфраструктура безопасности Bybit сочетает в себе технические средства защиты и операционные процедуры, разработанные для защиты активов на нескольких уровнях.

Основные функции безопасности

Платформа использует несколько уровней защиты:

• Кошельки с несколькими подписями требует одобрения крупных сумм снятия средств несколькими уполномоченными сторонами.
• Холодное хранение в системах с воздушным зазором для большинства пользовательских депозитов
• Аудит подтверждения резервов с общедоступными отчетами, подтверждающими полную обеспеченность баланса клиентов.
• Защита условного депонирования для P2P-торговли с процедурами разрешения споров
• Проверка KYC для полного доступа к платформе и более высоких лимитов вывода средств

В горячих кошельках хранятся только средства, необходимые для повседневной работы, что ограничивает риски в случае взлома.

Взлом системы безопасности в феврале 2025 года

В феврале 2025 года Bybit подверглась крупной атаке, приписываемой северокорейской группировке Lazarus Group. Хакеры украли от 1.4 до 1.5 миллиарда долларов в Ethereum из систем горячих кошельков, что стало одним из крупнейших взломов бирж в истории криптовалют.

В атаке использовалось сложное вредоносное ПО, которое манипулировало процессом подтверждения транзакций. Вместо прямой кражи закрытых ключей, вредоносная программа обманом заставляла легитимные системы подписи авторизовать переводы, которые казались действительными с точки зрения протоколов безопасности. Взлом выявил уязвимости в управлении горячими кошельками, с которыми сталкиваются даже хорошо финансируемые биржи в борьбе с хакерами, спонсируемыми государством.

Система Bybit продолжала работать без перерыва. Торговля, внесение и снятие средств осуществлялись непрерывно, благодаря резервам и страховым механизмам. Решение о продолжении работы продемонстрировало финансовую устойчивость, хотя и вызвало вопросы о достаточности ранее принятых мер безопасности.

Восстановление произошло быстрее, чем многие ожидали. В апреле 2025 года Bybit заключила партнерское соглашение с Zodia Custody для усиления протоколов безопасности активов. К маю, согласно анализу Kaiko, ликвидность биткоина восстановилась до дохалиптического уровня. Платформа быстро сократила дефицит ETH за счет сочетания притока средств и кредитов, нормализовав работу без долгосрочного влияния на пользователей. Примерно 28% украденных средств остаются неотслеживаемыми, но операционные последствия взлома оказались временными.

В ответ на это Bybit перестроила свою инфраструктуру кошелька, используя новые архитектуры. Функция кошелька Web3 без ключей, появившаяся в 2024 году, была упразднена в пользу более строгих протоколов. Этот инцидент подтвердил, что безопасность требует постоянных инвестиций, а не разового решения.

Где компания Bybit имеет лицензию на деятельность?

Компания Bybit имеет лицензии в нескольких юрисдикциях, где существуют четкие нормативно-правовые рамки для криптовалютных бирж.

Лицензированные регионы

Платформа работает с разрешения регулирующих органов в следующих странах:

• Австрия
• Кипр
• Дубай, ОАЭ (штаб-квартира с 2022 года)

Расположение штаб-квартиры в Дубае обеспечивает компании Bybit доступ к одной из наиболее развитых в мире систем регулирования криптовалют. Управление по регулированию виртуальных активов ОАЭ устанавливает подробные требования, касающиеся хранения активов, резервов капитала и операционных стандартов.

Благодаря партнерству с Taxbit компания Bybit привела свои документы в соответствие с директивой ЕС DAC8 и Рамочной программой отчетности по криптоактивам. Эти инструменты автоматически генерируют налоговые отчеты, помогая пользователям выполнять обязательства в странах-участницах.

Ограниченные рынки

Соединенные Штаты остаются наиболее значимым рынком с ограниченным доступом. Bybit блокирует пользователей из США из-за сложной нормативно-правовой базы для криптовалютных деривативов. Это ограничивает доступ к огромному пулу трейдеров, но позволяет избежать юридических проблем, с которыми сталкивались другие биржи, обслуживающие американцев без надлежащей регистрации.

Каков пользовательский опыт работы с Bybit?

Компания Bybit предлагает как облегченную, так и профессиональную версии своего мобильного приложения, понимая, что потребности начинающих и профессионалов различаются.

В версии Lite отсутствуют расширенные функции, представлен чистый интерфейс, ориентированный на базовые спотовые покупки и отслеживание портфеля. Новые пользователи могут приобрести Bitcoin без необходимости разбираться в сложности производных инструментов, типах ордеров и настройках кредитного плеча.

В профессиональном режиме открываются все возможности: комплексные инструменты построения графиков, множество типов ордеров, управление кредитным плечом и полный спектр торговых пар. В версии 5.4 добавлены персонализированные аналитические данные, предлагающие возможности заработка на основе моделей активности пользователей.

Поддержка работает 24/7 По нескольким каналам. Время ответа может увеличиться во время резких колебаний рынка, когда накапливаются заявки, но инфраструктура эффективно обрабатывает стандартные запросы.

Сообщество и взаимодействие

Аккаунт Bybit на X набрал почти 5 миллионов подписчиков и служит основным каналом для объявлений и взаимодействия с сообществом. Платформа активно собирает отзывы посредством взаимодействия в социальных сетях.

• VIP программы Вознаграждение трейдеров, совершающих крупные сделки, включает в себя более низкие комиссии, выделенных менеджеров по работе с клиентами и ранний доступ к новым продуктам.
• Партнерские программы Платить пользователям, которые привлекают новых трейдеров, создавая распределенный маркетинг с согласованными стимулами.
• Мероприятия Такие мероприятия, как VIP-гала-вечера и спонсорство конференций, способствуют построению отношений, выходящих за рамки обычных сделок.

С какими партнерскими отношениями заключила компания Bybit?

Партнерские отношения Bybit охватывают инфраструктуру, протоколы DeFi, институциональные услуги и технологии обеспечения соответствия нормативным требованиям.

Ключевые области сотрудничества

• DeFi и Web3: Интеграция с протоколами на основе Solana, такими как Raydium и Orca, для фарминга ликвидности. Проект Byreal исследует токенизацию реальных активов.
• Институциональная опека: Компания Anchorage Digital занимается хранением таких продуктов, как bbSOL, удовлетворяя институциональный спрос на регулируемое хранение активов, отдельное от торговых площадок.
• Технологии обеспечения соответствия требованиям: Taxbit обеспечивает автоматизированную налоговую отчетность в условиях усиления контроля со стороны регулирующих органов по всему миру.
• Развитие экосистемы: Взносы в казну Мантла, превышающие 500 миллионов долларов, направляются на развитие инфраструктуры второго уровня.
• События и инструменты: Партнерство с конференциями и аналитическими платформами, такими как KaitoAI, расширяет возможности платформы.

Благодаря этому сотрудничеству, Bybit расширяет функциональность, которую не смогла бы разработать самостоятельно, и одновременно интегрирует платформу с новыми тенденциями в криптоэкосистеме.

Как Bybit соотносится с другими биржами?

Биржевой рынок отличается высокой конкуренцией. Компания Bybit позиционирует себя в первую очередь против... BinanceOKX и Bitget — это производные финансовые инструменты, причем каждая платформа привлекает разные сегменты пользователей.

Благодаря ориентации на деривативы, Bybit с самого начала получила преимущества в глубине ликвидности и качестве книги ордеров для бессрочных контрактов. Binance лидирует по общему объему торгов, но Bybit занимает сильную позицию в специализированном сегменте деривативов. Профессиональные трейдеры часто имеют счета на нескольких платформах, выбирая места исполнения ордеров на основе ликвидности для конкретных пар, а не из-за лояльности к бренду.

Расширение деятельности в сфере спотовой торговли, продуктов для заработка и веб-сервисов Web3 является ответом на конкурентное давление со стороны платформ, предлагающих комплексные решения. Пользователи все чаще ожидают единого места назначения, а не множества приложений для различных видов деятельности.

Регулятивная позиция предполагает компромиссы. Избегание выхода на рынок США сокращает потенциальный рынок, но позволяет избежать издержек на соблюдение нормативных требований и юридических рисков, которые ложатся бременем на биржи, стремящиеся привлечь американских клиентов.

С какими проблемами столкнулась компания Bybit?

Помимо утечки данных в феврале 2025 года, компания Bybit продолжает сталкиваться с давлением со стороны регулирующих органов и конкурентов.

В сфере криптовалют регулирование быстро меняется. Правила, допустимые сегодня, завтра могут быть ограничены в любой юрисдикции. Стратегия Bybit, основанная на лицензировании нескольких компаний, направлена ​​на обеспечение географической гибкости, но изменения в Дубае, на Кипре или в Вене могут потребовать корректировки операционной деятельности.

Конкуренция снижает рентабельность, поскольку биржевой бизнес становится все более стандартизированным. Платформы борются за комиссии, функциональные возможности и рекламные предложения. Сохранение дифференциации при одновременном достижении прибыльности требует постоянных инноваций.

Предлагает ли Bybit какие-либо уникальные услуги?

Ряд функций отличает Bybit от конкурентов, поскольку они удовлетворяют потребности, которые другие компании упустили из виду.

Исламские счета Разработка продуктов в соответствии с принципами шариата в отношении процентов открывает платформу для мусульманских трейдеров на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии, где стандартные торговые продукты могут противоречить религиозным обязательствам.

Байбит Альфа Эта функция объединяет централизованную и децентрализованную торговлю. Пользователи совершают сделки в блокчейне, не управляя сид-фразами, не оплачивая газ собственными токенами и не работая с интерфейсами блокчейна. Defi Доступен для пользователей с ограниченными техническими навыками, но при этом сохраняет преимущества самостоятельного управления имуществом.

Копирование торговли Позволяет новичкам автоматически копировать успешных трейдеров, одновременно являясь инструментом обучения и потенциально принося прибыль тем, кому не хватает времени или опыта.

залоговое обеспечение метамфетамина Позволяет пользователям обменивать ETH на mETH, использовать эти mETH в качестве залога для торговли и продолжать получать доход от стейкинга, поддерживая позиции с кредитным плечом. Capital работает вдвойне, не заставляя выбирать между стейкингом и торговлей.

Заключение

Компания Bybit создала значительные позиции на рынке криптовалютных деривативов, одновременно расширяя свое присутствие на спотовых рынках, в сфере продуктов для заработка и интеграции с DeFi. Платформа обслуживает более 70 миллионов пользователей благодаря инфраструктуре, разработанной для высокообъемных торговых операций с высокими ставками.

Система единого торгового счета упрощает управление портфелем по различным типам продуктов. Возможность ввода фиатных средств через P2P-платформы и прямые покупки обеспечивает глобальную доступность. Лицензии, выданные в Дубае, на Кипре и в Австрии, подтверждают соответствие нормативным требованиям.

Безопасность остается приоритетом и после взлома в 2025 году. Способность платформы поддерживать работу на протяжении всего инцидента продемонстрировала наличие финансовых резервов и операционную дисциплину. Дальнейшие инвестиции в инфраструктуру направлены на устранение уязвимостей, выявленных в результате атак, спонсируемых государством.

Для трейдеров, стремящихся к ликвидности на рынке деривативов, единому управлению счетами и упрощенному доступу к возможностям DeFi, Bybit предлагает проверенное решение, разработанное за семь лет целенаправленной работы.

Посетите официальный сайт по адресу bybit.com для получения дополнительной информации и следуйте @Bybit_Official на X для получения обновлений.

источники:

• BybitОфициальные данные платформы и пресс-релизы.
• Эллиптических: Расследование причин утечки данных компанией Lazarus Group и расследование инцидента, произошедшего в феврале 2025 года
• Монетное БюроОбзор биржи Bybit и анализ рынка производных финансовых инструментов.
• CryptoPotatoХарактеристики платформы Bybit и сравнение с отраслевыми аналогами.
• Bybit Official XЗаявления генерального директора Бена Чжоу и сообщения платформы.