Идеальная защита от крупных биткоин-активов: использование Polymarket для страхования ваших BTC от распродажи на платформе MicroStrategy.

Скрытый риск в вашем биткоин-портфеле

В течение многих лет компания MicroStrategy (MSTR), возглавляемая евангелистом биткоина Майклом Сэйлором, являлась крупнейшим корпоративным накопительом биткоинов. BitcoinMSTR, владеющая более чем 650 000 BTC, запасами, оцениваемыми в десятки миллиардов долларов, фактически стала самым высокорискованным аналогом биткоина на Уолл-стрит.

Это накопление стало мощным попутным ветром для рынка, но оно также создает уникальный, катастрофический риск для каждого держателя BTC: Распродажа акций MicroStrategy.

Если MSTR будет вынуждена ликвидировать хотя бы часть своих активов из-за долговых обязательств или обвала рыночной чистой стоимости активов (mNAV), то возникший в результате шок предложения может спровоцировать жестокое событие типа «черный лебедь», которое приведет к обвалу всего криптовалютного рынка.

Именно здесь и возникают рынки прогнозов, такие как Полимаркет Предлагается уникальный инструмент хеджирования с высоким кредитным плечом, недоступный больше нигде. Делая ставку на исход потенциальной продажи MSTR, вы можете фактически приобрести недорогую страховку от своего самого большого риска на рынке биткоинов.

Объяснение «риска в хвостовой части» MSTR

Для эффективного хеджирования необходимо понимать механизм риска. Стратегия MicroStrategy основана на использовании заемных средств, финансируемых в основном за счет конвертируемых облигаций и размещения акций.

Хотя Майкл Сэйлор неоднократно заявлял, что компания никогда не будет продана, собственные заявления компании и генерального директора указывают на четкие, математически обоснованные точки давления:

1. Давление mNAV: Генеральный директор MSTR признал, что если рыночная капитализация компании упадет ниже стоимости ее активов в биткоинах (то есть, рыночная чистая стоимость активов или mNAV упадет ниже 1) и они не смогут привлечь другой капитал, им придется продать BTC для выполнения финансовых обязательств.
2. Рыночная корреляция: Поскольку акции MSTR торгуются с высокой премией по отношению к базовому биткоину (BTC), затяжной медвежий рынок биткоина может быстро снизить эту премию. Если премия превратится в дисконт, давление акционеров с целью ликвидации базового актива для погашения долга резко возрастет.

Принудительная продажа более 650 000 BTC стала бы историческим шоком предложения, что делает это событие подлинным «риском экстремальных событий» — низкая вероятность, но высокие последствия.

Стратегия хеджирования Polymarket 

Команда  Полимаркет мероприятие, «MicroStrategy продаст все биткоины до 31 декабря 2025 года». позволяет трейдерам сделать ставку с высоким кредитным плечом на реализацию этого конкретного риска, связанного с крайними значениями тренда.

• Магазин: https://polymarket.com/event/microstrategy-sell-any-bitcoin-in-2025?tid=1765482429945
• Живая изгородь: Вы покупаете "Да" контракт.
• Выплата: Если MicroStrategy продастся любое К моменту истечения срока действия биткоин-контрактов ваши контракты "Да" будут погашены по цене 1.00 доллар США каждый. Если они не будут проданы, вы потеряете уплаченную премию.

 

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Приобретая полис "Да", вы, по сути, покупаете страховой полис на фиксированный срок.

Высокоэффективная математика: хеджирование убытков

Истинная сила этой стратегии заключается в низкой подразумеваемой вероятности, которая в настоящее время присваивается результату «Да». Для рынка 31 декабря 2025 года вероятность продажи низка, а это значит, что цена контракта чрезвычайно низкая.

Давайте воспользуемся ценовым уровнем 0.9¢ (0.009$) Чтобы продемонстрировать, какие значительные преимущества вы получаете, заключив контракт, требующий согласия («Да»):

• Выплата по контракту: За каждый успешно заключенный контракт выплачивается 1.00 доллар.
• Стоимость контракта: Цена составляет всего 0.009 доллара.
• Предполагаемый уровень заемного финансирования: Это приводит к подразумеваемому уровню кредитного плеча, превышающему... 111x (рассчитывается как 1.00 доллар, разделенный на 0.009 доллара).

Пример: Количественная оценка живой изгороди 

Предположим, у вас есть Позиция в биткоинах на уровне 10 000 долларов. и готовы выделить 1% ($ 100) этот капитал для хеджирования от катастрофического обвала, вызванного проектом MSTR.

• Хедж-капитал: Вы выделяете 100.00 долларов на покупку контрактов "Да".
• Приобретенные контракты: При цене 0.009 доллара за контракт, ваши 100.00 долларов позволят вам приобрести его. Контракты на 11,111 год.
• Максимальная выплата (стоимость хеджирования): В случае наступления события ваши 11 111 контрактов будут погашены по цене 1 доллар США за каждый, что гарантирует выплату в размере... $11,111.

Вывод: Вложив всего 100 долларов в качестве первоначального капитала, вы гарантированно получите выплату в размере... $11,111 Если конкретное событие, представляющее собой риск в конце временной кривой (продажа биткоинов компанией MSTR), произойдет до истечения срока действия опционов на рынке. Эта единственная сделка защищает от риска в конце временной кривой. Позиция в BTC на сумму 10 000 долларов. против катастрофических потерь, совпадающих с распродажей акций MSTR.

Расширенная стратегия хеджирования и предостережения

Несмотря на то, что рычаги воздействия значительны, крайне важно понимать, что это лишь один из аспектов. несовершенная живая изгородь против общей волатильности цены биткоина:

1. Риск, связанный с конкретным событием: Эта живая изгородь Важно Выплата производится, если MicroStrategy продает BTC. Если биткоин упадет на 50% по регуляторным причинам, в результате сокращения институционального кредитования или макроэкономического шока, но MSTR не продает, контракт «Да» истекает без стоимости, и вы теряете свою премию в 100 долларов.
2. Целевое страхование от убытков: Для более точного хеджирования можно рассчитать точное количество контрактов, необходимых для покрытия определенного убытка. Например, для покрытия $ 500 XNUMX убыток Для открытия позиции по BTC вам потребуется 500 контрактов, что обойдется вам всего в... $4.50 (500 контрактов $\times$ 0.009).
3. Выбор времени и рынка: На сайте Polymarket часто предлагаются контракты с разными сроками действия. Контракты с более длительным сроком действия (например, до 31 декабря 2026 года) будут стоить дороже (например, на 3-4 цента) из-за большего времени до наступления события, но они обеспечивают покрытие на более длительный период.

Заключение: Разумная страховка для инвестора в биткоины 

В мире криптовалют, где ставки высоки, демонстрация экспертных знаний означает признание и смягчение системных рисков. Крупный инвестор MicroStrategy является одной из крупнейших точек отказа в нынешней структуре рынка биткоина.

Работая с  ПолимаркетВы не просто играете в азартные игры; вы занимаетесь сложным, высокоэффективным управлением рисками. Вы используете небольшую, недорогую позицию для защиты гораздо более крупных инвестиций от маловероятного, но имеющего серьезные последствия события.

Защитите свои позиции от рисков, связанных с крупными игроками на рынке биткоинов, уже сегодня.

Захеджируйте свою позицию прямо сейчас: https://polymarket.com/event/microstrategy-sell-any-bitcoin-in-2025?tid=1765482429945

[Оговорка: Данная статья содержит партнерские ссылки на одну или несколько компаний/организаций, упомянутых выше. BSCN может получить выгоду от того, что читатели перейдут по этим ссылкам и будут взаимодействовать с соответствующими платформами. Все платформы, в частности те, которые связаны с криптовалютами и/или онлайн-играми, несут в себе риски. Вам всегда следует проводить собственное исследование, прежде чем взаимодействовать с какой-либо платформой, и всегда консультироваться с финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные или финансовые решения. Признавая, что законы и правила, касающиеся онлайн-азартных игр и онлайн-ставок на спорт, различаются в разных странах, вы прямо признаете и соглашаетесь с тем, что вы несете единоличную ответственность и обязаны убедиться в законности любой вашей деятельности в сфере онлайн-азартных игр или ставок на спорт в вашей соответствующей юрисдикции.]