Худшие выходные для биткоина с 2022 года: почему цены рухнули до 75 000 долларов.

Bitcoin упал до $75,000 В минувшие выходные криптовалюта показала худшие результаты с начала криптозимы 2022 года. Ее рыночная капитализация снизилась примерно на 800 миллиардов долларов по сравнению с октябрьским пиком выше 126 000 долларов, и она впервые за много лет выбыла из топ-10 мировых активов. 

Распродажа привела к закрытию позиций с использованием заемных средств на сумму почти 2.5 миллиарда долларов и привела к падению биткоина. отставать Традиционные тяжеловесы, такие как Tesla и Saudi Aramco, занимают высокие позиции в рыночном рейтинге. Это не было единичным случаем. Золото упало на 9% до 4,900 долларов, а серебро пережило историческое падение на 26% до 85.30 долларов за тот же период.

Что спровоцировало обвал биткоина в выходные?

Непосредственным катализатором стала эскалация военной напряженности между США и Иран В субботу. Когда геополитические риски резко возрастают, инвесторы, как правило, переводят капитал в доллары США, используя так называемый «бегство в безопасное место». Биткоин, работающий круглосуточно, стал первой жертвой рынка во время низкой ликвидности в выходные дни.

Укрепление доллара усилилось после выдвижения Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы. Это назначение вызвало масштабное ралли доллара США, сделав активы, оцениваемые в долларах, такие как биткоин, золото и серебро, более дорогими для международных покупателей. Результатом стала скоординированная распродажа всех материальных активов, опровергнувшая утверждение о том, что только криптовалюты испытывают давление.

В выходные дни ликвидность оставалась необычно низкой после обвала 10 октября, который многие трейдеры связывают с проблемами на крупных биржах. Глубина рынка, которая измеряет капитал, доступный для совершения крупных сделок, по-прежнему более чем на 30% ниже своего октябрьского пика, согласно данным... Данные КайкоКнига заявок еще не полностью восстановлена, и разница между ценами покупки и продажи остается больше, чем обычно.

Как технический сбой ускорил спад

Динамика цены биткоина в субботу выявила серьезное напряжение в рыночной структуре. Криптовалюта не смогла удержать уровень поддержки в 82 500 долларов, который технические аналитики определили как критический. Этот прорыв спровоцировал дальнейшие продажи, поскольку алгоритмические торговые системы и трейдеры, торгующие вручную, распознали пробитие.

Цена пробила восходящую линию тренда, которая существовала с конца декабря. Что еще важнее, биткоин упал ниже своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас находится около 75 500 долларов. Эта скользящая средняя теперь выступает в качестве сопротивления, а не поддержки, что является медвежьим сигналом, обычно указывающим на дальнейшее снижение.

Впервые с октября 2023 года биткоин потерял свою фактическую рыночную стоимость в 80 700 долларов. Этот показатель представляет собой среднюю себестоимость всех имеющихся в обращении биткоинов, по сути, совокупную точку безубыточности для держателей биткоинов. Торговля ниже этого уровня означает, что большинство участников рынка теряют деньги на своих позициях, что увеличивает вероятность панических продаж.

Роль принудительных ликвидаций в рыночной панике

Торговля с использованием кредитного плеча создала каскадный эффект, ускоривший падение биткоина. Когда цены начали падать, биржи автоматически закрывали позиции, по которым больше не было достаточного обеспечения, — этот процесс называется ликвидацией. Согласно Данные CoinglassВ первые часы субботы были уничтожены длинные позиции (ставки на рост цен) на сумму более 850 миллионов долларов.

В конечном итоге эта цифра выросла почти до 2.5 миллиардов долларов по мере того, как распродажа набирала обороты. Почти 200 000 трейдеров были ликвидированы на различных биржах. Эти принудительные продажи создали эффект домино, когда ликвидации привели к снижению цен, вызывая дополнительные ликвидации в самоподдерживающемся цикле.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Структура рынка производных инструментов усугубила ситуацию. Трейдеры, которые брали деньги в долг для увеличения своей прибыли, попадали в «ловушки», когда биржи автоматически продавали их активы. Каждая волна принудительных продаж находила все меньше покупателей, готовых вмешаться, особенно в выходные дни, когда институциональные трейдеры не работают.

Почему крупные инвесторы покупают акции, в то время как розничные инвесторы разбегаются?

Данные кошелька из Glassnode раскрывает Наблюдается резкое различие в поведении рынка. Мелкие держатели, контролирующие менее 10 биткоинов, стабильно продают их уже более месяца. Эта группа, часто называемая розничными инвесторами, капитулирует после падения цен на 35% с исторического максимума в 126 000 долларов.

Тем временем крупные держатели биткоинов, владеющие 1,000 и более монетами, незаметно накапливали их. Эта группа увеличила свои запасы до уровней, невиданных с конца 2024 года, фактически поглотив предложение, которое панически распродают продавцы. Однако их покупки оказались недостаточно крупными, чтобы поддержать цены или развернуть нисходящий тренд.

Эта закономерность отражает предыдущие рыночные циклы, когда розничные участники рынка выходят из него вблизи локальных минимумов, в то время как крупные держатели акций накапливают их. Различия в поведении часто отражают разные временные горизонты и толерантность к риску у этих групп.

Усугубила ли стратегическая позиция Майкла Сэйлора распродажу акций?

Запасы биткоинов компании Strategy оказались в центре внимания, когда цены на них ненадолго упали ниже средней себестоимости компании в 76 037 долларов. Компания владеет более чем 700 000 биткоинами, являясь крупнейшим институциональным держателем. В социальных сетях распространилась паника по поводу того, что Сэйлор может быть вынужден продать свои активы, что могло бы обрушить и без того нестабильный рынок.

Однако ни один биткоин Strategy не заложен в качестве обеспечения, а это значит, что сценария принудительной продажи нет. Реальное влияние это оказывает на способность компании привлекать дешевый капитал для дополнительных покупок. Цена акций Strategy упал почти на 70% С пикового значения в 455 долларов в июле 2024 года до нынешнего уровня около 143 долларов, выпуск новых акций или облигаций стал дороже.

Эта ситуация важна, потому что Strategy была одним из самых стабильных покупателей на рынке. Без этого институционального спроса рынок теряет значительный источник покупательского давления, что делает его уязвимым для дальнейших ликвидаций и фиксации прибыли.

Что нам показывает техническая картина?

Дневной график показывает, что биткоин находится в явно медвежьей зоне. Индекс относительной силы (RSI) составляет 21.50, что значительно ниже порогового значения в 30, которое обычно указывает на перепроданность. Однако показатели перепроданности могут сохраняться во время сильных нисходящих трендов, и один только RSI не гарантирует разворота.

Индикатор MACD показывает сильный медвежий импульс, при этом сигнальные линии находятся в глубоко отрицательной зоне. Это подтверждает силу текущего нисходящего тренда, а не указывает на скорый отскок. Структура цены демонстрирует серию более низких максимумов и более низких минимумов, начиная с октябрьского пика, что является классическим определением нисходящего тренда.

Объем торгов значительно вырос во время обвала, достигнув 75 миллиардов долларов в день. Высокий объем во время падения цен указывает на реальное давление со стороны продавцов, а не на манипуляции с низкой ликвидностью. Графический паттерн предполагает, что биткоину необходимо вернуться в зону 82 000–84 000 долларов, прежде чем непосредственный риск снижения уменьшится.

Что ждет биткоин в будущем?

Технические аналитики рассматривают диапазон от 70 000 до 75 000 долларов как следующую важную зону поддержки. 

Исторические данные указывают на длительные периоды восстановления. После пика 2021 года биткоину потребовалось 28 месяцев для восстановления. После бума первичных размещений монет (ICO) в 2017 году восстановление длилось почти три года. Лауренс Фрауссен, аналитик Kaiko, отмечает, что сокращение объемов торгов на биржах в период 2017-2019 годов составило 60-70%, в то время как спад 2021-2023 годов был более умеренным и составил 30-40%.

Рауль Пал, основатель Global Macro Investor, утверждает, Падение акций отражает более широкий дефицит ликвидности, а не проблемы, специфичные для криптовалют. Он отмечает, что акции компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу (SaaS), упали одновременно с биткоином, что указывает на макроэкономические проблемы с ликвидностью, а не на сбои в отдельных секторах. Временный отток ликвидности из США усугубился приостановкой работы правительства и тем, что Пал описывает как «проблемы с водопроводом в США».

Спотовые биткоин-ETF продолжают терять капитал, что свидетельствует об ослаблении уверенности среди массовых покупателей. Многие из этих инвесторов сейчас оказались в убытке после покупок по завышенным ценам. Крупные институциональные игроки также сократили свои покупки после коррекции цен акций компаний, занимающихся цифровыми активами, что устранило еще один источник спроса.

Заключение

Обвал биткоина до 75 000 долларов отражает совпадение геополитической напряженности, структурных рыночных слабостей и вынужденных ликвидаций во время исторически низкой активности на рынке в выходные дни. Распродажа уничтожила 800 миллиардов долларов рыночной капитализации и выявила застарелые проблемы с ликвидностью, которые преследуют криптовалютные рынки с октября. 

В то время как крупные инвесторы продолжают накапливать биткоины по более низким ценам, капитуляция розничных инвесторов и снижение институционального спроса привели к тому, что рынок лишился достаточного покупательского давления для поглощения вынужденных продаж. Технические индикаторы подтверждают сильный медвежий импульс: ключевые уровни поддержки пробита, а сопротивление теперь установлено на бывших зонах поддержки. Текущая структура рынка в сочетании с историческими временными рамками восстановления от 24 до 36 месяцев от основных пиков предполагает, что биткоину предстоит длительный период ценового формирования. Глубина рынка остается на 30% ниже пиковых уровней, отток средств из спотовых ETF продолжается, а общая ситуация с ликвидностью мало способствует краткосрочному восстановлению. 

Ресурсы 

1. Биткоин на TradingViewДинамика цены биткоина

2. Отчет The WallStreet JournalПрежде чем наносить удары по Ирану, США необходимо укрепить противовоздушную оборону на Ближнем Востоке.

3. Отчет BloombergПрорыв биткоина ниже отметки в 80 000 долларов сигнализирует о новом кризисе доверия.

4. Отчет от CoinDesk«Это просто безумие»: обвал биткоина на выходных обнажил трещины под последним бумом криптовалют.

5. Данные CoinGlassБиткоин-кит против разницы между розничными покупателями