Скоро появится токен для рюкзака, и его будет непросто сбросить: вот почему.

Обмен рюкзаков объявил Компания планирует запустить свой токен с объемом эмиссии в 1 миллиард токенов в понедельник, используя модель распределения, которая не позволит основателям и ранним инвесторам получить прибыль до завершения компанией первичного публичного размещения акций (IPO) в США. Криптовалютная биржа, основанная бывшими сотрудниками FTX, запустит 25% от общего объема эмиссии на мероприятии по генерации токенов, а оставшиеся токены будут заблокированы до достижения целевых показателей роста и выполнения требований IPO.

В рамках токеномической модели вознаграждение инсайдеров напрямую привязано к измеримым достижениям бизнеса, а не к графикам начисления прав на акции в зависимости от времени. Генеральный директор Армани Ферранте заявил Такой подход гарантирует, что «сброс средств инсайдерами на розничные рынки будет невозможен» до тех пор, пока платформа не достигнет того, что он называет «скоростью отрыва».

В настоящее время Backpack обслуживает примерно 48% мирового рынка и планирует интегрировать традиционные финансовые услуги наряду со своими криптовалютными предложениями, включая банковскую инфраструктуру, счета в фиатной валюте и возможности торговли ценными бумагами.

Как работает распределение токенов в Backpack?

Общий объем эмиссии токенов в 1 миллиард разделен на три отдельных транша, каждый из которых разблокируется при различных условиях, призванных согласовать мотивацию команды с долгосрочным ростом платформы.

В ходе мероприятия по генерации токенов 250 миллионов токенов становятся доступны немедленно. Это составляет 25% от общего объема предложения и распределяется между двумя группами:

• 240 миллионов токенов были распределены среди обладателей баллов за 1-4 сезоны.
• 10 миллионов токенов выделено держателям NFT-контента Mad Lads.

Дата проведения TGE пока не объявлена, хотя компания Backpack сообщила, что дополнительная информация о функциональности будет опубликована в ближайшее время.

Еще 375 миллионов токенов, что составляет 37.5% от общего объема предложения, будут разблокированы до IPO при достижении определенных этапов. Эти этапы включают открытие филиалов в новых регионах, запуск новых продуктов и демонстрацию измеримого прогресса в соблюдении нормативных требований. Каждый раз, когда Backpack расширяет свою географию или выпускает новую важную функцию, пользователям становятся доступны дополнительные токены.

Оставшиеся 375 миллионов токенов остаются заблокированными на балансе компании как минимум в течение 12 месяцев после успешного IPO. Эти токены формируют корпоративную казну Backpack и недоступны даже в случае выполнения компанией всех этапов, предшествующих IPO.

Чем отличается эта токеномическая модель?

Традиционные криптопроекты обычно распределяют токены между основателями, членами команды и венчурными инвесторами в соответствии с временными графиками распределения. Типичная структура может предусматривать распределение токенов в течение трех-четырех лет с годичным периодом ожидания, позволяющим инсайдерам начать продажу независимо от результатов проекта.

Откройте для себя перспективные проекты...

Перспективные проекты...

(Рекламное объявление)

Продолжение статьи...

Модель Backpack полностью исключает прямое распределение токенов среди инсайдеров. Ферранте пояснил, что «ни один основатель, руководитель, член команды или венчурный инвестор не получил прямого распределения токенов».

Вместо этого, команда основателей владеет долей в материнской компании, а компания владеет объемом токенов. Члены команды могут получить выгоду от токенов только после того, как Backpack выйдет на биржу или завершит другое событие, связанное с продажей акций. Такая структура требует от компании выхода на публичные рынки капитала и прохождения обширной работы по регулированию, прежде чем основатели смогут получить выгоду от роста стоимости токенов.

Этот подход предотвращает размывание доли розничных держателей токенов, связывая выпуск токенов с измеримой экономической активностью. Ферранте заявил, что «для корректной работы модели "ценность дополнительного роста, создаваемого разблокировкой новых токенов, всегда должна быть больше, чем размывание доли этих токенов"».

Почему компания Backpack планирует провести IPO в США?

Backpack стремится стать гибридной платформой, предлагающей как криптовалютные, так и традиционные финансовые продукты через единый интерфейс. Компания работает над созданием банковских систем по всему миру, счетов в фиатных валютах на основных рынках (доллар США в США, евро в ЕС, японская иена в Японии) и возможностями для торговли ценными бумагами.

Ферранте описал видение компании: 

«Мы стремимся создавать не только отличные криптопродукты, но и отличные продукты для сферы TradFi». 

Биржа стремится обслуживать розничных пользователей, регулируемых контрагентов и институциональных клиентов посредством лицензированных продуктов в различных юрисдикциях.

Такой подход, ориентированный в первую очередь на регулирование, объясняет, почему Backpack в настоящее время обслуживает лишь 48% мирового рынка. Компания отдала приоритет получению необходимых лицензий, а не быстрому географическому расширению, которое, как признал Ферранте, «иногда ощущается как бег с парашютом».

Сроки проведения IPO остаются неопределенными. Ферранте отметил, что выход на биржу «может произойти быстро, может произойти не так быстро, а может и вовсе не произойти». Команда работает над созданием фонда уже более трех лет, получая лицензии и строя инфраструктуру в различных юрисдикциях.

По оценкам  ВардарКомпания Backpack ведет переговоры о привлечении 50 миллионов долларов при предварительной оценке в 1 миллиард долларов, что потенциально может сделать ее очередной компанией-единорогом в криптоиндустрии.

Каким образом достижение этапов роста повлияет на разблокировку токенов?

375 миллионов токенов, выпущенных до IPO, разблокируются поэтапно по мере достижения компанией Backpack определенных бизнес-целей. Каждое региональное расширение или запуск продукта создают возможность распределить дополнительные токены среди активных пользователей.

Ферранте обозначил несколько рычагов роста, которые могли бы запустить процесс разблокировки:

• Открытие рынков Европейского союза
• Запуск в Японии
• Расширение на пользователей из США
• Представляем рынки прогнозов
• Добавление возможностей для торговли акциями.
• Внедрение платежных карт

В рамках этой системы токены используются «как бензин для подлива масла в огонь», а новые распределения призваны стимулировать рост на каждом рынке, подобно тому как программы лояльности привлекали пользователей в течение первых четырех сезонов работы биржи.

Такой поэтапный подход отличается от проектов вроде MegaETH, который недавно отделил запуск TGE от запуска основной сети, но по-прежнему использует аналогичную структуру, связывающую распространение с развитием сети и внедрением пользователями, а не с произвольными временными рамками.

Кто основал Backpack Exchange?

Армани Ферранте, Solana Разработчик и бывший руководитель FTX Тристан Ивер основали Backpack Exchange. В команду входят и другие бывшие сотрудники FTX, покинувшие компанию до или во время краха биржи в ноябре 2022 года.

Связь с FTX объясняет, почему Backpack делает упор на предотвращение утечки средств инсайдерами. Громкий провал FTX, связанный с нецелевым использованием средств клиентов и мошеннической бухгалтерией, уничтожил миллиарды долларов пользовательской стоимости. Структура Backpack предотвращает подобные последствия, гарантируя, что команда основателей не сможет извлекать выгоду из токенов, если компания не добьется успеха в качестве регулируемой публично торгуемой организации.

Заключение

Модель токеномики Backpack исключает традиционное распределение средств среди инсайдеров, привязывая все вознаграждения команды к акциям, а не к прямому владению токенами. При выпуске 1 миллиарда токенов 25% распределяются между существующими членами сообщества на старте, 37.5% открываются по мере достижения измеримых показателей роста, а оставшиеся 37.5% резервируются как минимум на год после IPO. 

Такая структура не позволяет основателям получать прибыль до создания регулируемой, публично торгуемой финансовой платформы, обслуживающей как криптовалютный, так и традиционный финансовый рынки. Привлечет ли такой подход больше пользователей или послужит примером для аналогичных моделей в отрасли, зависит от способности Backpack реализовать свою амбициозную программу регулирования и выйти на запланированный публичный рынок США.

Ресурсы

1. Обмен рюкзаков на X: Сообщение от 9 февраля

2. Армани Ферранте о X: Сообщение от 9 февраля

3. Репортаж AxiosСенсация: Backpack Exchange привлекает инвестиции при оценке в 1 миллиард долларов.

4. Отчет CoinTelegraphКриптовалютная биржа Backpack запускает токен с разблокировкой, привязанной к цели IPO.